TCL科技前三季度净利预增超3倍 年内股价表现平平

10月14日晚间，TCL科技发布业绩预告，预计2021年前三季度归母净利90.30亿元~91.80亿元，同比增长346%-353%。半导体显示行业景气度高于去年同期，受益于产能持续增长、业务及产品结构优化，半导体显示业务前三季度实现出货面积同比增长超30%，净利润同比增长约16倍。

截至14日收盘，TCL科技报6.41元/股，目前总市值899亿。

尽管业绩表现出色，但在二级市场上该公司表现平平。在今年3月底该股还一度站上10元高位，但此后便一路向下，目前相比年初的6.96元还有所下滑。

此前披露的半年报显示，公司今年上半年实现营收743.0亿元，同口径同比88%；归母净利润67.8亿元，同比461.5%。

彼时西部证券认为，公司高端产品(8K/120HZ/98”以上屏)在华星产品中渗透率达到34%，市占跃居全球一二。非TV产品出货面积占比提升至22%，聚焦商显、高端显示器。随着T10经营效率提升、T9投产，公司中尺寸非TV类产品仍会有较高增长。

该机构表示，随着韩系面板厂退出，市场份额长期将向国内龙头集中，公司具有较强议价能力，另布局OLED、QLED等新技术新应用，具备长期成长动能。预测公司2021-23年营收为1349.93/1451.68/1565.58亿元，归母净利为118.28/124.05/134.70亿元。

另一家机构海通证券则认为，考虑到可比公司估值水平，给予21年PE估值区间12-15x，对应合理价值区间10.18-12.73元，若按照该机构的预测，TCL科技还有50%以上的上涨空间。