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什么情况?新时代证券突然成了"香饽饽",两家券商同时来抢,最终花落谁家?

来源:券商中国 作者:刘艺文 2021-10-08 09:28:26
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新时代证券突然“香了”。

10月7日,东兴证券公告称,东兴证券和中国诚通控股集团有限公司(下称“中国诚通”)拟通过公开摘牌方式联合受让在北京产权交易所挂牌的新时代证券28.59亿股股份(98.24%股权)。其中,东兴证券拟以自有资金出资,取得新时代证券34.385%股权。

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对于收购原因,东兴证券表示,这是公司参与化解金融风险、维护金融稳定的重要举措。公司作为资产管理公司(AMC)系券商,在战略上提出深度协同中国东方资产管理股份有限公司不良资产主业,把握企业纾困、上市公司并购重组等机遇,发展差异化竞争力。

据了解,联合收购方中国诚通目前持有东兴证券1.04%股权。如果此次收购成功,中国诚通将持有新时代证券63.855%股权,实现了对券商的一参一控。

券商中国记者注意到,本次拟收购决定存在不寻常之处。9月30日,东兴证券公告了股东大会提案内容,并无拟收购提案。10月7日,东兴证券将拟收购提案作为临时提案加进了原定的股东大会议程。

此前,西部证券也表示拟出资不超过130亿元收购新时代证券股权。

为何收购?

券商中国记者注意到,东兴证券对同业股权收购早已开始关注。2020年,东兴证券在阐述未来三年发展战略时称,积极关注行业并购机会,把握资本补充的时机与节奏,适时推动增发、发行次级债、发行可转债等资本补充工作,长期为股东创造价值,实现对客户负责、对股东负责、对员工负责、对社会负责的和谐统一。

对于本次拟收购原因,东兴证券的说法是,本次公司与中国诚通联合收购新时代证券股权,是公司参与化解金融风险、维护金融稳定的重要举措。公司作为资产管理公司(AMC)系券商,在战略上提出深度协同中国东方资产管理股份有限公司不良资产主业,把握企业纾困、上市公司并购重组等机遇,发展差异化竞争力。

东兴证券表示,公司此次联合收购,既是对监管关于助力化解金融风险的积极响应,也是落实自身差异化战略的具体行动。本次交易有助于公司进一步优化资源配置,提高公司的竞争力和盈利能力,有利于上市公司和投资者利益的最大化。

对于上述提及的“差异化战略”究竟是如何差异化,东兴证券相关人士向记者表示:“现在还不好说,收购的不确定性很强。”

稍早前,对于拟收购新时代证券一事,西部证券的说法是,该筹划事项有助于公司进一步优化资源配置,加快适应证券行业竞争新格局,切实增强战略、业务、人员及区域等多方面协同优势,不断提升公司的行业竞争力和盈利能力,助力公司实现战略目标。

本次收购拟通过公开摘牌方式联合受让新时代证券98.24%挂牌股权。其中,东兴证券拟以自有资金出资,取得新时代证券34.385%股权。

北京产权交易所信息显示,新时代证券98.24%股权转让底价为131.35亿元。据此可推测出,新时代证券34.385%股权市值至少约46亿元。东兴证券半年报显示,截至上半年末,东兴证券所有者权益合计为212.54亿元。东兴证券自有资金足以覆盖本次收购。

与上次西部证券公告的拟收购新时代证券不同,东兴证券并未公布拟出资资金的额度或者上限,只公布了34.385%的股份占比。“公司准备具体出资多少去收购这部分股权,这个暂时不方便透露”,新时代证券人士称。

东兴证券VS西部证券,谁更合适?

东兴证券与西部证券业务各有侧重点,各有优势。东兴证券依托控股股东东方资产的综合金融布局和资源优势,通过在投行、资管、投资等多项业务领域共同挖掘项目、共享客户资源,共构业务新模式,协同效应显著。东兴证券深耕区域在福建省。西部证券长期以来深耕西部地区,在陕西省内具有领先的市场地位。

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两家券商主要财务数据显示,东兴证券资产体量及盈利能力强于西部证券。2020年年末东兴证券总资产为863.75亿元,西部证券为638.63亿元。

盈利表现方面,东兴证券2020年营业收入56.87亿元、净利润15.4亿元;西部证券2020年营业收入51.84亿元、净利润11.32亿元。

在网点布局上,西部证券营业部数量要多,但两家券商布点各有侧重,形成差异。根据两家券商2020年年报,西部证券共有102家营业部,超过一半营业网点在陕西省。东兴证券有72家营业部,其中福建有34家。而新时代证券有63家营业部,其中接近40%网点分布在河南、内蒙古、北京。

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从传统业务板块表现来看,东兴证券在资管业务、投行业务方面强于西部证券。东兴证券资管业务收入5.28亿元、投行业务收入11亿元,西部证券资管业务0.12亿元、投行业务5.29亿元。经纪业务方面,西部证券表现得更好。

研究所业务方面,Wind数据显示,西部证券2020年分仓佣金收入为1.56亿元,同比增长109.26%,排第27名,佣金席位占比1.12%;而新时代证券以3850.32万元排第44名。东兴证券则以1.07亿元排名第30。

新时代证券股权转让首次披露日期19日截止

根据北京产权交易所公告信息,上海宜利实业发展有限公司、新时代远景(北京)投资有限公司、包头市北普实业有限公司、潍坊创科实业有限公司、北京新天地互动多媒体技术有限公司、普华投资有限公司、北京德力鑫业科技有限公司、新时代信托股份有限公司合计持有新时代证券2,858,872,097股股份(98.24%股权),拟通过公开挂牌方式转让上述股权,转让底价131.35亿元,披露起止日期:2021年9月16日至2021年10月19日。

2020年7月,新时代证券等机构依法被证监会接管。证监会表示,新时代证券、国盛证券、国盛期货被接管属于因隐瞒实际控制人或持股比例、公司治理失衡被实施风险处置的个案,对其接管是为了规范相关公司股权和治理结构,防范风险外溢,更有利于证券期货行业的健康稳定发展。

责任编辑: 冉超

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