巨丰投顾：外部扰动 担忧情绪突袭 行情会否戛然而止？

（原标题：巨丰投顾：外部扰动 担忧情绪突袭 行情会否戛然而止？）

观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指年度新高之后，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

隔夜海外市场迎来较大波动，欧洲市场率先扰动，法德股市一度跌幅超过3%，随后波及美股明显低开，不过收盘基本收复失地。与此同时，美元一度冲高、美债利率下探后回升。海外一度波动，和近期英国疫情的再度恶化以及封锁有直接的关系。

受到情绪影响，A股今日低开震荡，多数板块迎来走低，而表现较好的，仍是医药以及食品饮料等板块，特别是口罩概念，盘中已有多股涨停以及冲击涨停，针对性还是比较明显的。

针对海外向市场情况，可以说短期确实会有影响，但只要不出现时空的局面，整体趋势上仍是积极的。一方面，美国新一轮财政刺激落地，给美国经济提供支撑；另一方面，全球疫苗进展超预期，明年规模接种在即，对推进复工复产有较大的预期。而国内来说，当前经济基本面持续向好，加速复苏下行业回升可期。流动性虽有收窄的趋势，但也仅是边际收窄，不急速转弯也预示着流动性整体合理充裕，对市场中期趋势继续支撑。

回到盘面上，投资者需要注意的是，当前阶段性深创指是核心，也就是近期应多关注深成指以及创业板指数的表现，毕竟它们近期主升浪的概率很大，尤其是医药、科技等多题材股轮动表现下，显然走势会稍微强势一些。而经历了此前的突破年内新高之后，沪指反复的需求也开始升级，尤其市流动性驱动转变为业绩驱动之后，指数想要出现较大的拉升空间，还是比较困难的。所以，行情不会戛然而止，更多的还是结构性行情中的指数以及板块轮动。

此外，上周重要会议落地。在重要会议当中提到，2021年的经济工作重点任务较2020年出现明显变化，且科技的首要地位较为突出，前两项重点经济任务均涉及科技领域。很明显，新兴科技还是需要科技的支持，而在政策的倾斜呵护下，科技的发展才是刚刚开始，科技整体向好发展仍是主流趋势。所以，随着市场风险偏好的回升，题材股的举动，显然受到消息的提振更多一些。

整体上，建议投资者继续坚守均衡配置策略。银行股估值处于历史极低位置，随着让利实体经济担忧的减缓以及经营的回升，阶段性投资价值体现，对于此前未曾表明的标的，还可逢低进行关注。而随着市场风险偏好的不断回升，此前整体调整的科技、医药等题材股，也可逢低进行低吸，尤其是板块以及细分领域的优质龙头个股；此外，可新关注军工题材，尤其是军工新趋势以及十四五规划下军工未来较大的发展前景和需求看，或有阶段提振的表现。