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湖北省外16连降,多地0例新增确诊……后疫情时代该如何布局?

2020-02-20 13:21:36 来源:证券时报网
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(原标题:湖北省外16连降,多地0例新增确诊……后疫情时代该如何布局?)

湖北省外16连降,多地出现0例新增确诊,新冠肺炎疫情逐步由高峰期转入缓和期,除湖北外,全国新增确诊和新增疑似已初现趋势性拐点,疫情防控仍是目前关注的焦点,但有序复工也正处于关键时期,不容忽视。

后疫情时代,在市场情绪得到宣泄后,基本面修复将再次成为市场运行的主要逻辑。A股行情如何演绎、投资者该如何布局,是目前市场关注的主要话题。

湖北省外16连降

国家卫健委最新通报数据显示,2月19日0-24时,31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例394例,新增死亡病例114例(湖北108例,河北、上海、福建、山东、云南、陕西各1例),新增疑似病例1277例。当日新增治愈出院病例1779例,解除医学观察的密切接触者25318人,重症病例减少113例。

其中,全国除湖北以外地区新增确诊病例45例,连续16日下降。过去这一数据分别为:890例(3日)、731例(4日)、707例(5日)、696例(6日)、558例(7日)、509例(8日)、444例(9日)、381例(10日)、377例(11日)、312例(12日)、267例(13日)、221例(14日)、166例(15日)、115例(16日)、79例(17日)、56例(18日)。

多地出现0例新增确诊

疫情防控效果逐渐显现,多地出现0例新增确诊,这无疑又是一个好消息。

据山西省卫健委官方消息,2月19日0—24时,山西省无报告新增新型冠状病毒肺炎确诊病例。

据内蒙古自治区卫健委官方消息,2月19日8时至20日8时,内蒙古自治区报告无新增新冠肺炎确诊病例,无新增疑似病例。

据上海市卫健委官方消息,2月19日0—24时,上海市无新增确诊病例。

据云南省卫健委官方消息,2月19日0—24时,云南省无新增确诊病例。

据新疆维吾尔族自治区卫健委官方消息, 2月19日0—24时,新疆(含兵团)报告新型冠状病毒肺炎新增确诊病例0例。

据福建省卫健委官方消息,2月19日0—24时,福建省报告新增新型冠状病毒肺炎确诊病例0例,报告新增疑似病例0例。

据江苏省卫健委官方消息, 2月19日0—24时,江苏省无新增新型冠状病毒肺炎确诊病例。

据青海省卫健委官方消息, 2月19日0—24时,青海省报告新型冠状病毒肺炎新增确诊病例0例,新增重症病例0例,新增死亡病例0例。

据辽宁省卫健委官方消息,2020年2月19日0—24时,辽宁省无新增新型冠状病毒肺炎确诊病例。

据贵州省卫健委官方消息, 2月19日0—24时,贵州省新型冠状病毒肺炎无新增确诊病例

据宁夏回族自治区卫健委官方消息,2月19日0—24时,宁夏回族自治区无新增新型冠状病毒肺炎确诊病例。

据西藏自治区卫健委官方消息,截止2月19日24时,西藏自治区现有新冠肺炎确诊病例0例,重症病例0例,死亡病例0例,疑似病例0例,治愈出院病例1例,累计确诊新冠肺炎病例1例。连续21天无新增确诊或疑似病例。

据甘肃省卫健委官方消息,2月18日20时至2月19日20时,甘肃省无新增新型冠状病毒肺炎确诊病例。

据深圳市卫健委官方消息,截至2月19日24时,深圳累计报告“新冠肺炎”确诊病例416例。2月19日当天全市无新增确诊病例,连续2天无新增确诊病例。

行情将如何演绎?

疫情短期内压制生产和需求,对经济的影响不言而喻,在货币、信用政策双宽松的驱使下,无风险利率与信用利差下降,更有利于权益资产的表现,这也是2月4日以来,两市股指持续修复性上涨的主要动力。在宏观数据、企业盈利数据真空期,经济层面的实际冲击难以定量,市场更倾向于博弈流动性宽松以及疫情趋势边际改善背景下的结构性交易机会。

疫情后期行情如何演绎?中信建投认为,目前流动性宽松逻辑发生改变,这会使短线市场承压,而且在近期的快速修复之后,市场短期累计了一定的涨幅,短线可能需要震荡整固,重新等待新的刺激因素。不过在货币政策暂歇后,后市对于财政政策发力支持实体经济的预期会升温,相关板块可能带来阶段性交易机会。

不过也有机构认为,货币政策“降成本”思路转变,流动性宽松格局将延续。华创证券预计,至少两个季度内,在经济动能恢复尚未明确之前,货币政策明显转向概率较小。结合其他放松政策以及流动性状态,利率/流动性及风险偏好仍将是引导市场的预期主线。

华创证券同时指出,虽然短期流动性宽松带动资金利率下行的模式是应对危机的非常规模式,疫情消退后,流动性投放边际或有所减小,短期资金面或有所反复,但或主要体现为资金利率的波动,资金利率中枢恐难回到此前的较高水平。

后疫情时代如何投资?

山西证券建议,市场情绪充分宣泄后,基本面修复将再次成为市场运行的主要逻辑。届时可以重点关注以下三个方向:

1. 受益于逆周期调节的大基建以及部分优质地产、汽车企业。

2. 估值跌幅明显具备抄底价值的出口型企业。

3. 行业洗牌、市场集中度提升之中获益的龙头企业。

华创证券表示,阶段内行情将受到疫情防治进程、宽松政策推进、企业开复工进程的影响,除了新引擎资产具有贯穿始终的优势外,不同阶段需要关注行业轮动形成的阶段性投资机会。行情将会分为五个阶段展开:

一、疫情冲击受益主线,主要是医药防护、口罩、计算机在线主题、游戏等;

二、中长期逻辑科技股,随着估值的回升,投资者将更加强调中长期逻辑支撑,即当前市场所处阶段,主要是 5G-半导体-消费电子-大数据、新能源-新能源汽车-光伏-物联网两大集团;

三、疫情与经济担忧情绪缓解,重点关注政策放松预期叠加信用风险担忧缓解主线,金融地产首先受益;

四、企业复工顺利进行,经济动能恢复,主要是关注需求回补主线,关注交运/餐饮旅游/制造业;

五、稳增长预期与经济恢复,重点关注强周期品种。

国元证券指出,疫情市场的投资机会,需结合长短周期综合考量。由于经济影响直接,短期考虑避险功能较强、安全边际较高的防御性板块及短期热点高景气度板块,如必选消费、在线教育、网络游戏等;中期,结合之前的非典疫情来看,疫情大幅得到控制后前期被抑制的消费和投资需求大量释放,而由于前期谨慎情绪导致错杀的优质标的亦将得到修复;长期来看,参照历史经验与今年的奋斗目标,科技类如计算机、电子,以及民生类公用事业等行业在重防御同时值得重点关注。

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