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新三板深改第一阶段业务上线 券商竞相启动预约开户

2019-12-31 10:52:59 作者:张婷婷 王蕊 来源:证券时报
新三板改革细则的出台,不仅刺激新三板个股全线大涨,更有券商紧锣密鼓备战,瞄准政策催化带来的业务增量。从12月30日开始,基础层、创新层的集合竞价撮合频次已按照调整后的频次运行。

新三板改革细则的出台,不仅刺激新三板个股全线大涨,更有券商紧锣密鼓备战,瞄准政策催化带来的业务增量。

12月30日晚间,股转系统公告称,新三板全面深化改革第一阶段涉及基础层、创新层集合竞价频次调整和投资者适当性分级管理有关业务成功上线。全天交易系统运行平稳,实现了预期目标。

上周,首批业务规则的发布实施,标志着新三板全面深化改革正式落地实施,改革从“蓝图”进入“施工”阶段。各家券商备受鼓舞,甚至已有券商为此进行组织架构调整。与此同时,中信证券、广发证券、国信证券等多家券商已推出了针对不同层级的新三板交易权限开通服务。

深改业务初步上线

根据公告,本次新三板改革业务上线内容包括两方面:一是提高基础层、创新层集合竞价撮合频次,基础层撮合频次由1天1次调整为1天5次,创新层撮合频次由1天5次调整为1天25次;二是实现投资者适当性分层管理,能够分类标识不同交易权限范围的合格投资者。

目前来看,相关业务上线首日全天交易系统运行平稳,实现了预期目标。据悉,全国股转公司早在10月就完成了上述技术系统的开发任务,经过后续的仿真测试、全网测试和通关测试,新三板交易系统各项技术运行指标正常。

从12月30日开始,基础层、创新层的集合竞价撮合频次已按照调整后的频次运行。符合调整后投资者资产准入门槛即基础层200万元、创新层150万元、精选层100万元要求的投资者,已可以通过主办券商开通新三板相应交易权限,开通权限当天即可参与市场交易。

公开信息显示,目前包括中信证券、广发证券、国信证券等在内的多家券商,已在推出了新的新三板交易服务板块。但也有券商人士表示,虽然新三板投资者门槛有所降低,但目前尚未出现明显的新开户潮,“主要是新三板近年来没那么火了。但长期来看还是会为新三板引入不少增量投资者。”

据悉,接下来,全国股转公司将按照证监会关于新三板全面深化改革实施安排,稳步推进公开发行审查系统、发行承销系统及连续竞价系统的测试、上线工作,确保新三板改革措施陆续平稳落地。

调整组织架构

备战新三板

在新三板改革全面启动之际,各家券商关于新三板业务的最新布局也值得关注。

中山证券另类子公司总裁周文地是国内第一批做新三板业务的业内人士。他对证券时报记者表示,对于业务部门一线人员来说,这个政策像是“强心剂”,让大家看到了增量业务的机会。

不过,他同时表示,从公司管理层和投资人角度来讲,对新三板信心恢复还需要更长时间,需要配套利好政策的持续释放,才会真正激活市场。

证券时报记者了解到,2019年初,中信建投证券投行委在整合原有资源的基础上,新设一级部门创新融资部,以提升新三板综合服务能力,迎接即将到来的新三板改革。

中信建投证券投行委委员、创新融资部行政负责人李旭东对记者表示,随着组织架构调整,中信建投证券关于新三板业务的人员配置、内核质控、服务能力等都全面强化。

安信证券新三板首席分析师诸海滨认为,新三板改革对券商链条再造价值很大,未来券商可以保荐新三板企业,也可以进行跟投,可以参与定增,都有益于投行、研究、零售、财富管理打造核心壁垒。

随着新三板改革的大幕拉开,保荐机构不仅在整体业务布局上有所侧重,对执业质量也较之前有更高的自我要求。“以往,我们从事新三板业务时一直强调数量和质量兼顾,但现在更加强调项目的质地和执业的质量,前者指的是要筛选一些更优质的公司进行培育和保荐,后者指的是要进一步提升保荐的执业质量。”李旭东说。

他认为,随着新三板分层制度推开,创新层交易门槛下降,新三板定向发行功能将得到强化。精选层由于引入公开发行、连续竞价、转板上市等制度,相当于为企业提供了渐进式的上市途径,这有别于IPO鱼跃龙门的惊险一跃。随着层级的逐渐提升,新三板企业的流动性逐渐改善,融资能力逐渐提高,这对于处于成长期的科技创新企业在IPO之外提供又一很好选择。

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