周五机构一致看好的十大金股

第6页:巨星科技:专注主业经营良好,积极应对变化

第1页:荣盛发展:单月销售增速创新高,投资保持积极

第2页:智飞生物:中期业绩基本符合预期,上半年存货和新批签疫苗基本锁定全年业绩高增长

第3页:金禾实业:业绩略超预期,单季环比增长趋势逐渐兑现

第4页:宁德时代股权激励点评:考核目标较稳健,19-20年为费用摊销高峰

第5页:东方财富:公募基金上线在即

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第7页:金地集团:充分受益一二线复苏,攻守兼备优质标的

第8页:中环股份:光伏+半导体双轮驱动,硅片龙头快速扩张

第9页:安迪苏:树动物营养健康行业标杆,蛋氨酸底部业绩安全垫高、弹性足

第10页:长亮科技:海外业务接连突破,19H1实际盈利保持高增长

巨星科技:专注主业经营良好,积极应对变化

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：罗立波,刘芷君日期：2019-07-04

核心观点:

公司发布业绩预告,预计2019年上半年实现归属于上市公司股东的净利润在4.16亿元~4.80亿元,同比增长30%~50%。

专注主业发展,经营势头良好

根据半年度业绩预告推算,预计2019Q2公司实现归母净利润2.64亿元~3.28亿元,同比增长29.4%~60.9%,按照中位数计算,公司自2018Q2以来单季度净利润增速平均值达到35.7%。公司是亚洲最大、全球排名靠前的手工具龙头企业,公司近5年营业收入复合增长率达到17.5%,高于其代表性客户如LOWES等以及全球工具龙头公司史丹利百得。主要基于不断提升的产品研发设计能力,综合制造资源优化能力,持续丰富产品线和提升市场份额。

全面推进国际化,积极应对外部环境变化

公司积极应对中 美贸易 摩擦等外部环境变化,通过外延式并购和新建海外制造基地等,进一步保持了业绩平稳增长,有效减轻了中国生产基地的压力和整体运作压力。根据年报,目前公司基本完成了美国Arrow公司的产业整合,建立了北美本土的经销商体系和物流服务体系;公司完成了对欧洲高端专业工作存储解决方案品牌欧洲Lista的收购,新设了欧洲巨星总部和越南巨星制造基地,践行欧洲本土服务加中国服务型制造的模式。盈利预测和投资建议:预测公司2019-2021年EPS分别为0.85/1.02/1.17元/股,按最新收盘价对应PE分别为12/10/9倍。公司主业稳健、智能制造业务顺利推进,维持前次合理价值13.60元/股,继续给予“买入”评级。

风险提示:汇率大幅波动和原材料价格大幅波动影响公司利润率的风险;贸易争端演化具有不确定性的风险;MSFS新业务合同执行进度不确定。