周三机构一致看好的十大金股

第1页:宝钢股份:稳中有进 脱颖而出

第1页:宝钢股份:稳中有进 脱颖而出

第2页:上海建工:计提影响业绩 新签订单超预期 高分红凸显价值

第3页:利尔化学:2018年业绩同比实现大幅提高

第4页:保利地产:融资优势明显 业绩稳健增长

第5页:华正新材:高频覆铜板稀缺标的 5G时代成长可期

第6页:光大银行:中间业务优势突出 营收同比增长20%

第7页:帝欧家居:精装零售齐发力 业绩上修确定强

第8页:阳谷华泰:年报预增75%-95% 符合市场预期

第9页:长青股份:年报符合预期 主产品维持高景气

第10页:杰克股份:二期员工持股推出 再次彰显公司信心

宝钢股份（个股资料 操作策略 股票诊断）

宝钢股份:稳中有进 脱颖而出

类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：王鹤涛,肖勇 日期：2019-01-22

量价齐升,全年盈利创历史新高:公司2018年业绩继续改善,并且绝对值创历史新高水平,估算2018年全年吨钢归属母公司净利润约439元~456元,同比增长约24元~41元。具体来看,一方面,终端需求维 稳叠加原料成本弱势共同抬升钢铁盈利中枢,估算行业热轧和冷轧全年成本滞后毛利均值同比分别提升约197元和66元,且中钢协旬报估算公司全年钢材产量同比增长约2%,由此奠定公司全年盈利增长基石;另一方面,公司推进四基地协同降本,内部制造端生产稳顺,四大基地的主要工序均超额完成年度计划目标,重点产品制造能力及品种质量显著提升,在夯实内生竞争力方面取得积极成效,进一步贡献业绩弹性。

高端板材调价相对平稳,彰显盈利韧性:在2018年4季度板材盈利环比大幅回落之下,公司作为优质板材龙头,盈利表现韧性,或主要源于高端板材调价相对平稳。公司4季度调价口径热轧和冷轧均价环比均逆势上涨约33元,而同期上海热轧和冷轧均价环比分别下跌约382元和350元。此外,4季度或存在财务结算等因素,其中非经常损益贡献约1亿元。最终,按照业绩预告区间均值估算,公司4季度吨钢归属母公司净利润环比下降约39元。

青山基地协同效应渐显,高分红锦上添花:历经近年持续协同优化改造,公司青山基地经营逐步改善,随着后期盈利能力修复至合理水平,青山基地潜能释放将助力公司业绩一定程度缓冲经济周期下行压力。此外,公司章程规定分红比例不低于50%,股息率相对高企构筑一定程度的安全边际。

预计公司2018年、2019年EPS分别为0.94元、0.83元,维持“买入”评级。