周二机构一致看好的十大金股

第5页:中国中车:半年报营收整体平稳,净利润增速略超预期,行业利好频出

第1页:英威腾:UPS高增长,费用管控有成效

第2页:沪电股份:数通与汽车电子促业绩大超预期,5G需求拉动值得期待

第3页:日照港:18H1吐吞量稳增6.62%,基本面上行大逻辑初步验证

第4页:华域汽车:稳健基本盘下的确定增长,业绩符合预期

第5页:中国中车:半年报营收整体平稳,净利润增速略超预期,行业利好频出

第6页:片仔癀:海外销量增长恢复,业绩持续超预期

第7页:川投能源:参控股公司发电量大增,大渡河推迟分红致利润下滑

第8页:爱尔眼科:内生增长强劲,成熟和非成熟医院成长动力充足

第9页:绿盟科技:新产品研发投入加大,关注三季度业绩

第10页:金风科技:业绩超预期,销售费用同比大幅下降

中国中车（个股资料 操作策略 股票诊断）

类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司研究员：刘国清日期：2018-08-27

事件:公司近日发布2018年半年报,实现营业收入862.90亿元,同比下降2.73%,归母净利润41.17亿元,同比增长12.16%,基本EPS为0.14元,同比增长11.67%,ROE3.39%,同比增长0.24pct。

铁路板块业务稳步发展,受益于招标大幅提升,未来公司业绩确保进一步提升。2018年上半年公司积极推进350公里时速“复兴号”动车组销售,截至上半年铁总已采购8辆编组标准列145列,全年有望超过300列。近日铁总内部人士对《》透露中国铁总计划未来三年新采购货车21.6万辆、机车3756台。其中2018年计划采购货车4万辆、机车188台;2019年计划采购货车7.8万辆、机车1564台;2020年计划采购货车9.8万辆、机车2004台。此外2018年全国两会上铁总总经理陆东福表示未来三年将有900列“复兴号”投入运营,年均300列。据我们测算车辆招标的增量有望在未来两年提升公司净利润增速2pct以上。

新兴业务逐渐显露头角。2018年上半年,公司发挥核心技术优势,以新材料、新能源、环保水处理装备、海工装备等战略新兴业务为重点,聚焦细分市场,加强市场开发,风电装备进入欧盟市场,城乡环保污水处理业务订单不断取得新进展,海外并购的德国BOGE公司、英国SMD公司等对拓展汽车、船舶、海工等业务领域成效凸显,新产业业务不断发展壮大。

铁路固定资产投资额有望提升。今年1-7月我国完成铁路固定资产投资3750亿元,较去年同期增长5.3%,前7月共完成全年原先预计额度的51.23%。按照历史惯例,下半年平均完成全年投资额的60%-70%,随着2018年下半年一批新的基建项目开工建设,铁路建设投资有望回归8000亿元的高点。

盈利预测及评级。根据公司业务发展进度及规划,我们预计公司2018年-2020年营业收入分别为2480亿元、2750亿元、3050亿元,归母净利润分别为125亿元、137亿元、153亿元,对应PE分别为18X、17X、15X,维持“买入”评级,目标价9.5元。

风险提示:宏观经济下行;贸易战风险;系统性风险等。