金元证券被罚没4000万 是上半年投行收入近5倍

财务造假，甚至涉及跨国造假的雅百特，已因重大违法违规移送公安，并触及退市。早在7月5日，证监会就已通报了对雅百特处罚。雅百特退市，包括金元证券、众华会计师事务所在内的中介机构也难逃其责。

作为该资产重组财务顾问的金元证券，刚刚收到证监会的行政处罚事先告知书，被“罚一没三”共计4000万元，两名项目负责人分别罚款10万元。

券商中国记者获悉，今年上半年金元证券投行的财务顾问净收入只有805万元，这一单4000万的罚款，实际上相当于5倍半年的财务顾问业务净收入。

证监会此前就曾就此表态，对雅百特案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为，证监会将严查到底，绝不姑息。

证监会对雅百特案也给出了明确的定性——雅百特信息披露违法违规案件是一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案件，严重损害投资者利益，严重破坏市场诚信基础，依法应予严惩。

今年以来，已有多起并购重组财务造假被处罚，牵涉其中的财务顾问、会计师事务所也难辞其咎。

金元证券因雅百特被罚4000万

上个月，为了满足重组对赌协议而虚增利润的雅百特，因跨国财务造假已被开启强制退市程序，作为财务顾问的金元证券和众华会计师事务所也牵涉其中。

近日，金元证券收到证监会的行政处罚事先告知书，被没收业务收入1000万元，并处以3000万元的罚款，对项目负责人给予警告，并分别处以10万元罚款。

早在7月5日，证监会通报了对雅百特处罚情况。先是2017年12月14日，依法对雅百特及相关人员涉嫌违反证券法律法规案作出行政处罚和市场禁入决定。

雅百特为了满足重组上市的对赌业绩，2015年至2016年9月通过虚构境外工程项目、虚构国内及出口建筑材料贸易、伪造工程合同和销售回款等方式虚增营业收入合计约5.8亿元，虚增利润约2.6亿元。其中，2015年虚增利润2.3亿元，占当期披露利润总额的73%。

证监会认为，上述行为涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，根据《行政执法机关移送涉嫌犯罪案件的规定》(国务院令第310号)，证监会专门与公安机关进行了会商，决定将雅百特及相关人员涉嫌证券犯罪案件移送公安机关依法追究刑事责任。

当时，证监会表示已完成对雅百特相关中介机构及其从业人员涉嫌违法违规行为的调查。初步查明，独立财务顾问机构金元证券、审计机构众华会计师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件，将依法严肃处理。

7月5日晚间，深交所宣布，已正式启动对雅百特的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。

按深交所规定，自股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，雅百特的股票自2018年7月6日复牌之日起至2018年8月16日，已满三十个交易日。目前，*ST百特已从17 日开市起停牌。

罚款5倍于上半年财务顾问净收入

作为财务顾问，因涉嫌出具的文件存在虚假陈述而被调查或处罚的券商，今年以来已有多例。有业内人士认为，金元证券被罚4000万只是“没一罚三”，但实际效果是5倍于今年上半年的财务顾问净收入要打水漂。

《证券法》第二百二十三条规定，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入“一倍以上五倍以下”的罚款。

中国证券业协会数据显示，金元证券今年上半年整个投行业务收入为853万元，排名第99位。其中财务顾问业务净收入为805万元，行业排名第85位，保荐与承销业务净收入仅为47万元。

这4000万元的罚单，是金元证券上半年的财务顾问业务净收入的5倍，相当于白干了2.5年。

不过，截止至一季报，雅百特的股东户数为40103户。据一个月前的统计，雅百特造假受牵连的小股东近600人，索赔总金额超过2000万元。

据了解，此次证券支持诉讼的范围是，自2016年3月25日至2017年4月8日期间买入雅百特股票且未全部卖出(即在2017年4月7日仍有余额的)，该部分股票余额在2017年4月8日及以后卖出或继续持有，并因此受损的投资者。

罕见的跨国财务造假

7月6日，券商中国曾报道，雅百特跨国财务造假这一罕见案例，券商中国曾推出相关报道，《凌晨重磅！深交所启动雅百特强制退市！8天内第2家，竟涉跨国造假，4万股民请关注这十点》 (点击蓝字，阅读原文)。

证监会历时数月进行调查，发现雅百特伪造了项目建设，包括合同、建筑材料、资金流等都属于伪造。

2015年-2016年，雅柏特通过虚构海外工程项目、国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元。

其中，最重要的一个项目就是，2015年雅百特在与巴基斯坦木尔坦市开展的城市快速公交专线项目，实现营业收入超过2亿元，占年度销售总额21.8%。而证监会调查发现，雅百特根本就没有参与这个项目的建设，只是找了一家海外公司伪造了一个虚假的工程建设合同，但合同并未履行。

至于汇款，则主要来源于中国境内的公司，并非巴基斯坦方面，说好的2亿营收不见了踪影。也就是说雅百特公司“傲人业绩”的背后，隐藏着一个弥天大谎——收入及利润的重要来源“巴基斯坦项目”纯属子虚乌有。

为了伪造“真实”的资金流，雅百特在2015年虚假采购了一批建筑材料，将资金转入数家关联公司，但材料实际并没有运到巴基斯坦，而后又通过客户方将资金以销售款名义转回，构建资金循环的假象。

更为骇人听闻的是，雅百特不仅粉饰了财务报表，还涉嫌伪造巴基斯坦政要信函。

2015年下半年，雅百特借壳中联电器上市，证券简称正式变为“雅百特”。但当时中联电气与瑞鸿投资、纳贤投资签署了“对赌协议”，承诺2015年-2017年净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。

雅百特2015年的业绩达标，可到了2016年净利润才2.41亿元，业绩出现负增长，这与“对赌协议”中承诺的3.61亿元的业绩相比，整整相差1.2亿元。根据证监会的调查结果，2015年剔除虚增的2.3亿利润，其实业绩也完全不达对赌要求。此后，雅百特一直在“粉饰财务数据”。