A股竟重现三年前罕见一幕 重大机会降临？

第5页:一行两会资管新规有助于市场反弹 建议关注两个方向

第1页:各路资金倾巢出动疯狂买买买 A股竟重现三年前一幕

第2页:举牌和要约频频出现 产业资本加速入场

第3页:A股长期资金再添新军 职业年金等即将入列

第4页:对冲基金经理：A股第五次重大投资机会来临

第5页:一行两会资管新规有助于市场反弹 建议关注两个方向

一行两会资管新规有助于市场反弹 建议关注两个方向

此次一行两会对于资管新规实施细则的公布，明显在操作层面上进行了柔性化处理，最大程度地放缓了对于老资管产品的处理要求。这是政策在国内外宏观环境现状和去杠杆目标之间的一个折衷，在短期内明显有利于缓解市场的焦虑情绪，有助于实现市场的阶段性反弹。而其中长期的效果，则要看资管新规的实施最终是否能够实现打破刚性兑付、降低金融杠杆率的目标。

上述管理层的三份文件，主要从五个方面进行了放松：其一，尽量减少资管产品新老划断带来的冲击，给予“老产品”尽可能的宽限期。其二，通过规则定向调整，为银行将表外资产转移至表内扫清障碍。其三，微调估值方法，避免产品发行断崖式下降。其四，对公募理财进行放宽。其五，适度提升金融机构整改自主权，取消强制性进度要求。

投资策略：市场反弹阶段，建议关注两个方向。其一是整体行业空间大，业绩具有可持续增长基础的行业。建议关注计算机、军工、电子、自动化等领域的核心标的，包括中科曙光(603019)、光威复材(300699)、北方华创(002371)、长川科技(300604)、拓斯达(300607)、大族激光(002008)等。其二是业绩超预期，具有持续高增长基础的个股。建议关注横店东磁(002056)、鲁阳节能(002088)、山河智能(002097)、麦达数字(002137)、合兴包装(002228)等、中科电气(300035)、安诺其(300067)、新研股份(300159)、开能健康(300272)等。

风险提示：去杠杆出现重大反复。