逾1400家公司中报预喜 周期行业大消费板块亮点纷呈

医药医疗行业业绩预喜比例达到八成。从公司具体表现来看，业绩大幅预喜来自两个维度：一是部分公司受益于需求增长；二是部分原料药厂家受供给减少，产品价格上涨，导致公司业绩增长。白酒行业复苏已从高端传导至次高端、中低端，导致行业业绩增长。近年来备受清库存和消费不振的服装行业目前呈现加速回暖态势，龙头品牌公司表现更为突出。

机构布局“确定性”

近期公布的基金二季报显示，公募基金二季度撤离银行、地产个股，加仓医药医疗、家电、石油化工、纺织服装、消费电子个股。其中，爱尔眼科、青岛海尔二季度基金增仓规模居前，分别被86只和126只基金持有，二季度分别增仓5887万股和5808万股；恒瑞医药二季度获257只基金持有，增仓3589万股。

某私募投资总监对中国证券报记者表示，6月市场经过充分调整，继续下行空间有限，部分业绩良好个股价值凸显。近期不少个股已自本轮低点反弹20%以上，建议结合估值、半年报业绩水平，布局绩优股。

供需继续改善的部分周期行业和需求确定的大消费被不少机构看好。王国清表示，对钢铁行业下半年预期较为乐观。唐山、武安等重点产钢区域环保限产持续强化，全国范围内的蓝天保卫战、取暖季限产等政策措施将进一步成为钢铁市场供给的重要制约因素。此外，行业库存和成本压力可控。环保硬约束下，化工行业龙头有望长期享受利好。有农药上市公司高管对中国证券报记者表示，从成本、供给和需求三要素来看，环保严约束下的供给收缩是化工行业高景气度的主要推动因素。化工行业正在进行一场洗牌，未来市场份额将越来越向规范的龙头企业尤其是上市公司集中，龙头企业中长期市场前景乐观。

医药医疗行业由于需求确定且估值处于历史低位也受到关注。有机构表示，在大体量的消费类板块中，医药板块以内需为主，终端需求旺盛并且稳定增长；相较其他消费板块，医药板块2017年滞涨，累积涨幅较小，投资仍具较高性价比。工银瑞信认为，下半年医药板块超额收益会持续。相对不高的估值，加之前期并不多的机构配置比例，使得医药板块有着不错的性价比。

国金证券分析师李立峰认为，上中游资源品板块中，钢铁、石油化工、化学制品、油气钻采行业半年报盈利加速增长，景气度较高；消费板块中，预计白酒、医疗服务、化学制剂、生物制品子行业半年报盈利表现较好；TMT板块中，云计算、自主可控、被动元件景气度高，而消费电子、半导体上半年业绩承压，但消费电子三季度旺季中业绩改善可能性较大。(中国证券报-中证网)