平安信托2017年投入实体规模超4000亿 助力企业去杠杆增动能

2018年4月，全球新能源汽车领域的“独角兽”宁德时代用24天时间成功过会的消息，瞬间点燃了市场热情，估值高达1300亿元。平安PE就是宁德时代豪华股东阵容的一员，其2017年初作为战略投资者向宁德时代投资5亿元，助力宁德时代市场份额登顶国内和国际市场。

宁德时代只是平安PE投资团队近年来众多股权投资企业的一例。平安集团总经理兼平安信托董事长任汇川表示，2017年，平安信托主动适应监管政策和监管格局的新变化，贯彻落实国家供给侧改革和“三去一降一补”的政策方向，一方面，根据实体经济发展需要做好“加减”法，防范信托资金流入限制性领域，舍弃纯通道业务；另一方面，加大适应供给侧改革需求的有效供给，缩短金融中介链条，通过股权投资、资产证券化、并购基金、定向增发等多种综合金融解决方案，提升实体经济直接融资占比、降低杠杆率、培育新动能，助力经济转型升级。

日前，平安信托发布的2017年年度报告显示，2017年平安信托实现法人净利润39.07亿元；活跃财富客户数7.47万，同比增长42.2%；信托计划资产管理规模6528亿元。其中，平安信托投向工商企业、基础产业等实体经济部门的规模超过4000亿元，规模占比超过62%，诸多信托项目涉及医疗健康、新能源、先进制造等国家重点发展的产业。过去5年，平安信托累计投入实体经济资金规模超过1.5万亿元。

发力股权投资 提升多层次资本市场建设水平

宁德时代是国内较少进入国际一线整车厂商的动力电池供应商，主要客户包括宝马、大众、上汽、宇通等。为保持技术领先优势和扩大产能，宁德时代2016年开启新一轮融资，希望通过引进战略投资者构建一个多元的股东架构，同时充实公司储备资金，扩大公司产能。平安PE投资团队凭借着在动力电池领域长期的积累，以及与宁德时代双方的高效协同，最终赢得认可。宁德时代在增资完成后，国内市场份额名列前茅，并加大研发投入力度，引领中国新能源产业迈向全球价值链中高端。

股权投资是直接融资的重要方式，能够降低企业负债率；也是培育经济新动能，构建多层次资本市场的重要方式。2017年，平安PE投资团队新增投资规模近180亿元，投资项目集中在医疗健康、先进制造等领域，除宁德时代外，还包括北汽鹏龙、药明康德、汽车之家、富乐医疗、车享家、申通快递、三川能源等行业龙头企业。平安PE投资团队的股权投资不以快速套利退出为战略，而是致力于做“有使命的资本”，通过为被投企业提供全方位的投资金融服务，实现其持续成长的同时，为投资人创造收益。

新经济是推动我国经济增长的新动力，是产业结构转型升级的方向。2016年和2017年，平安PE投资团队两次主导投资了汽车之家，投资金额超过18亿美元。平安的入股，进一步巩固了汽车之家的领先地位，并帮助汽车之家实现从单一汽车媒 体向全方位汽车服务生态圈的战略升级与转型，盈利能力及公司市值大幅增长。平安为汽车之家提供庞大的金融客户、车险客户资源，及遍布全国的线下服务网络等支持，目前双方已在10多个项目上达成深度合作。

在从事生活垃圾焚烧发电的中国天楹尚为江苏省区域性企业时，平安PE投资团队便主导投资1.5亿元，促进其开展跨区域业务拓展。天楹上市后，平安与天楹创始团队在反复探讨后认为，如果并购一家国外先进环保企业，将能快速有效吸收世界前沿技术与人才，刺激中国环保技术标准的提升。2017年，平安调动集团资源投资了13亿元，助力中国天楹成功收购欧洲固废处置龙头企业 Urbaser，标志着中国天楹实现弯道超车，转型成为一家国际领先的环保跨国公司。中国天楹董事长严圣军表示，平安不仅能看中企业本身的经济价值，更注重企业的社会价值，是具有产业情怀、注重长期价值投资的机构。作为股东，平安通过有效地资金支持与保障，让中国天楹坚持发展环保事业的信心不断增强，不仅仅是双赢，而是整个社会的共赢。

发挥信托制度优势 助力企业转型升级、降杠杆

通过并购重组、国企混改推动传统产业转型升级、提升整体供给质量，也是支持实体经济重要方式。平安信托2016年在业内率先定位于资本市场并购重组的机构合作平台“并购赢家”，通过定向增发、并购基金等多样的业务模式，实现资产与资金的无缝对接。目前，平台管理累计规模超过555亿元。

在国内冶金行业产能饱和，中国中冶的发展前景处观望态势的背景下，2016年12月，平安信托参与了中国中冶一年期定向增发，向中国中冶投资7亿元。2017年，中国中冶的发展印证了平安信托投资团队的判断：随着国家供给侧改革的深化实施，中国中冶调整业务结构，通过资源整合、技术进步、营销模式的优化，释放优势产能，2017年营业利润同比增长超24%。“并购赢家”平台总经理赵学昂表示，在产业升级过程中，既要关注发展势头迅猛的“时尚”企业，也要关注传统大型企业尤其是国有企业。中国中冶作为“冶金建设国家队”，在经济发展中积累的深厚技术优势和资源优势，是对市值的有力支撑，在专业金融机构支持下，通过对产业链的整合革新了行业发展模式，实现企业业绩稳步增长。

资产证券化有利于助力企业去杠杆。2017年，平安信托响应资管新规，继续开拓资产证券化业务，包括发行国内首单电商消费信托型ABN。这是继2016年成功发行国内首单信托型ABN 项目之后，平安信托资产证券化业务的又一大突破，能有效降低企业融资成本，促进企业盘活存量资产，成为企业融资的新渠道。

国企混改是是盘活国企资产、理顺生产关系、降低杠杆率、提升经营效益的重要方式。继2015年入股后，2017年12月，平安再出资8.18亿元受让中集车辆集团10.77%的股份。两次投资后，平安合计持有中集车辆集团约27.6%股权，成为中集车辆集团的第二大股东。中集车辆是全球销量第一的半挂车和特种车辆生产商，在平安增资后，成功完成了混合所有制的改组，进一步提升了企业市场竞争力和国有资产运营效率，同时丰富了董事会资源，优化了治理结构。

创新探索投融资模式 助力地区基础设施建设

基础设施及公共服务建设是补短板、惠民生的重要方式。2017年，平安信托加大中西部、“一带一路”、粤港澳大湾区等领域投资力度，创新探索投融资模式，为基础设施建设与重点产业发展提供金融服务。

云南是我国基础设施建设相对滞后的地区，2017年，平安信托协调资金投资“云南交安交通产业基金”，总规模106.69亿元，期限15年，基金投向云南省 “十三五”规划的省级高速公路项目。该基金的设立为云南省高速公路项目突破筹融资瓶颈，通过引入社会资本，将促进云南高速公路快速发展。

“一带一路”方面，平安信托2017年牵头推动各方就设立“中尼友谊工业园”签署框架合作协议，并将在尼泊尔境内开发建设工业园区，引入能源产业、民生用品制造、农畜产品加工等实体生产企业，提升西藏特色产业发展水平和效益，积极将西藏融入“一带一路”的核心功能区。

在粤港澳大湾区建设方面，平安信托充分整合与利用平安集团资源，聚焦湾区基础设施建设、先进制造、医疗健康、绿色环保等领域。其中，协助推动集团与广东省政府共同发起成立规模1500亿元的“广东平安发展基金”，用于投资粤港澳大湾区范围内的大型基础设施，包括但不限于智慧城市、高快速铁路、城轨、机场等；协助推动集团与深圳市政府签约总面积31.9平方公里的深圳国际生物谷项目，将打造国际领先的生物科技创新中心、全球知名的生物产业聚集基地。

作为重要的直接融资工具，信托业担负着将包括机构资金在内的社会资金转化为金融资本、服务实体经济的重担。2017年，平安信托抓住大型机构投资者的多元化资产配置需求，提高第三方资产管理水平，打造主动管理能力，减少通道业务，拒绝多层嵌套，为机构客户提供基于资产负债的综合金融资产管理服务。数据显示，2017年，平安信托全年募集主动管理机构资金超400亿元，其中保险资金、年金增长率超过100%，通过为险资等机构资金寻找和管理优质的投资组合，为实体经济提供对接稳定且低成本的资金。

防范化解重大风险是2018年中央经济工作会议提出的三大攻坚战之一。由于信托业务的复杂性、创新性，近年来，行业各类风险的出现引起了社会公众以及监管部门的关注。任汇川表示，平安信托一直以来都将风险控制放在首要位置，坚守合规底线，做好实质风控，积极防控和化解各类金融风险。2018年是改革开放40周年，也是中国平安成立30周年，平安将在“金融+科技”战略指引下，坚持“服务国家、服务实体、服务民生”的经营理念。依托平安集团综合金融优势，平安信托将坚持在严控风险的前提下，在资金端和资产端双双打造行业翘楚，继续用专业服务实体经济，让资本顺畅低损耗地投入实体经济中，实现共生共荣的双赢目标。