创业板两类样本股调整 基金被动仓位调整(名单)

近日深圳证券交易所和深圳证券信息有限公司公告将于2018年4月的第一个交易日对创业板指数(399006)、创业板50指数(399673)实施样本股定期调整。

具体来看，创业板指数样本股将被调出的是新宙邦、数字政通、千山药机、和佳股份、华录百纳、蓝盾股份6只个股，调入的是国瓷材料、中际旭创、快乐购、景嘉微、电连技术、光威复材6只个股；

创业板50指数样本股将被调出的是新宙邦、数字政通、千山药机、卫宁健康、金科文化5只个股，调入的是长盈精密、阳光电源、晶盛机电、快乐购、光威复材5只个股(见下表)。

指数样本股调整可能对多数投资者无感，但对跟踪相关指数的基金来说，就必须适时根据样本股的权重变化被动进行增增减减操作。

目前跟踪创业板指数(399006)的基金有20只，最新基金份额累计为153.52亿元，跟踪创业板50指数(399673)的基金有2只，最新基金份额累计为4.10亿元。由于基金需要留有现金以备投资者赎回，所以我们以基金份额的九成仓位进行测算，也即我们认为目前跟踪创业板指数基金的持仓总额累计为138.17亿元，跟踪创业板50指数基金的持仓总额累计为3.69亿元。

根据样本股的流通市值占比可以大体测算出，因为样本股调整导致样本股权重变化，从而指数基金对所持样本股需要做出的相应增减持股数。由于创业板50指数样本股大都属于创业板指数样本股，也就存在有的样本股被调出了创业板50指数，但仍然属于创业板指数，或者有的样本股被调入创业板50指数，但其实该股之前已经属于创业板指数样本股现象，所以我们对两类指数样本股的变化情况进行了加总。

涉及本次调整的样本股共有17只，调整方向为9只调入8只调出。统计显示，在8只将调出个股中，新宙邦、千山药机等6只个股将完全退出创业板指数以及创业板50指数，所以相关基金对所持股份需要清仓。

比如，最高的蓝盾股份基金需要抛出近700万股，和佳股份和华录百纳基金清仓股数也超过了500万股；金科文化、卫宁健康只是被调出了创业板50指数，而仍然位列创业板指数样本股，所以基金减持数相对有限，分别为28.23万股、65.17万股。

同样的，在9只将调入个股中，电连技术、景嘉微等6只个股都是新进创业板指数以及创业板50指数，所以跟踪创业板指数以及跟踪创业板50指数的基金都需要增建新仓。

比如基金需买入国瓷材料近400万股，买入快乐购、中际旭创近200万股；长盈精密、晶盛机电、阳光电源此次被调入创业板50指数，但由于3只个股之前就属于创业板指数样本股，并且跟踪创业板50指数的2只基金规模不大，因此基金需要建仓数量有限，分别为34.51万股、35.12万股、40.32万股(见下表)。

样本股调整后原有样本股的比重较之前肯定会发生变化，从而基金需要进行相应操作。由于此次调入个股的总流通市值大于调出个股，所以调整后原有样本股的权重都有不同程度的下降，致使跟踪创业板指数以及创业板50指数的基金对原有样本股都将进行减持，当然规模并不大。统计显示，有19只个股需要减持的数量在10万股上，但最高的东方财富需要减持数也不到30万股(见下表)。

需要提醒的是，我们只是进行了简单测算，实际情况显然更为复杂。因此，上述数据只是参考，并不能作为您的投资依据。