周五机构一致最看好的十大金股

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第2页:中航资本:百亿增资引入战投,受益于军民融合政策

第3页:大亚圣象事件点评:短期人造板产能承压,长期向好势头不改

第4页:辰安科技:国务院拟组建应急管理部,多方面中长期利好公司发展

第5页:大秦铁路:2月运量创新高,改革提升量价增长空间

第6页:深南电路2017年年报点评:成本控制能力较佳,业务稳健增长可期

第7页:阳煤化工:定增获发审委通过,凤凰涅磐待起飞

第8页:国光股份:苔花如米小,也学牡丹开

第9页:同有科技:业绩短期承压,长期向好趋势未变

第10页:中科曙光:特朗普阻止博通收购或加速国产化芯片进程

类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司研究员：魏涛,刘涛日期：2018-03-15

资本实力大幅提升,业务空间打开资产管理公司是资本密集型企业,“规模决定行业地位”。现阶段海徳资管的10亿注册资本金是监管的最低要求,不能满足其进一步的发展需要。此次定增拟募集38亿元,将全部用于增资海德资管,届时海德资管的资本实力将得到大幅提升,从而助力公司成功实现战略转型。

  不良资产供给充沛截至2017年12月,中国商业银行不良贷款余额1.7万亿元,同比增长12.6%。随着金融体系的不断扩大,其内部积累的风险也与日俱增。防范金融风险已经成为监管层最主要的监管目标。我们认为防范金融风险,除了完善金融制度控制新增金融风险外,有序释放已积累的金融风险也是重要一环。另外我们认为近日银监会印发的《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》针对不同银行划定不同的监管红线,也是有意引导银行真实确认不良、加大不良处置力度。

  转型坚定,盈利能力得到初步验证截至2016年末公司房地产业务就已清零,2017年公司修改了营业范围,将“房地产开发经营”从营业范围删除,目前公司的行业分类为其他金融业。2017年是公司开展不良资产处置业务的首个财年。业绩表现较为亮眼,根据业绩预报,2017年归母净利润区间在6500万元-7800万元。

  投资建议:维持“买入”评级。考虑到定增影响,预测公司2018/19净利润分别为4.43、6.37亿元,对应EPS1.00、1.44元。

  风险提示:业务获取能力不及预期;业务盈利能力不及预期。