周五机构一致最看好的十大金股

第1页:上海钢联:实际控制人增资 电商业务发展突破瓶颈

第1页:上海钢联:实际控制人增资 电商业务发展突破瓶颈

第2页:我乐家居:渠道扩张稳步推进 加速进入全屋定制新时代

第3页:长信科技:4Q2017业绩平稳 全年预告接近盈利预期

第4页:常熟银行:盈利增速超预期 区域优势利好资产质量

第5页:罗牛山:立足畜禽养殖 打造农牧产业链一体化

第6页:新华制药:原料药景气提升 业绩高增长

第7页:招商蛇口:千亿销售 百亿利润

第8页:石化油服:进军油田环保 寻求业绩增长点

第9页:双环传动:收获采埃孚8AT大单 分工模式保长期增长

第10页:保利地产:业绩超预期 经营制度双改善

上海钢联（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

上海钢联:实际控制人增资 电商业务发展突破瓶颈

类别：公司研究机构：国海证券股份有限公司研究员：宝幼琛日期：2018-01-18

交易业务有望迎来质变。钢银电子商务股份有限公司前三季度实现营收515.16%,同比增长92.54%;实现净利润0.27亿元,同比增长112.30%,交易业务实现了高速增长。公司供应链金融服务(控交易、控货权,提供金融服务和仓储物流等增值服务)形成成熟的落地盈利模式,随着实际控制人(郭广昌)10亿元资金的投入支持,公司交易业务将突破瓶颈。

资金规模增大、风控(线上+线下)水平提升,推动公司供应链金融服务发展,2018年发展呈现加速趋势。资金来看,公司通过股东权益资金投入、银行借款和票据等方式增大资金规模;风控来看,线上交易业务流程中的风控点迭代优化,线下物流完善,合力提升风控水平。预计在“资金规模增大”和“风控水平提升”两大驱动下,公司供应链金融在B2B平台交易中渗透率将大幅提升,供应链金融收入将显著增长。

盈利预测和投资评级:维持买入评级。预计公司2017-2019年EPS分别为0.63、1.88、3.14元,当前股价对应市盈率估值分别为67、22、13倍,公司成长方向确定,维持买入评级。

风险提示:1)互联网业务进展不达预期;2)同行竞争加剧带来的投入不确定性风险;3)钢价上涨呈现趋势性预期带来的用户‘囤货待涨’导致交易量停滞风险;4)公司期现套利业务的不确定性风险。