周二机构一致最看好的十大金股

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健盛集团（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

健盛集团:产能扩张有望推动营收增长 大股东增持公司股份

类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：糜韩杰日期：2017-05-15

实际控制人增持公司股份,并拟继续增持

根据公司公告,健盛集团实际控制人张茂义先生在2017年5月11日通过上交所交易系统增持公司股份1,059,200股,占公司总股本0.29%。张茂义先生拟在自本次增持之日起的6个月内以自有资金增持公司股份不少于2,000,000股,不超过5,000,000股。本次增持前,张茂义先生所拥有权益的股份比例为47.53%。

新客户开发效果显现,将推动17年营收增长

公司在2016年新开发了UnderArmour,Stance,H&M等重点客户。我们预计新增客户有望逐步推动营收增长。此外公司在16年流失的某一重要外贸客户的订单今年也已经大部分回流。而营收的增长也将推动公司产能利用率的提升和毛利率的改善。17年一季度公司实现营业收入1.98亿元,同比增长28.4%,营业利润3,027万元,同比增长12.4%。

拟收购俏尔婷婷,打造全品类内衣集团

公司拟收购国内领先的无缝内衣供应商俏尔婷婷。俏尔婷婷产能规模在国内位居前列,并且与国外知名品牌华歌尔,Nike,安德玛等建立了长期合作关系。在15/16年标的公司的归母净利润分别为7,552万元和7,132万元。我们认为公司通过本次收购将扩充产品品类,拓展下游客户资源。

17-19年业绩为0.36元/股、0.52元/股、0.68元/股(未考虑收购影响)

当前股价对应18年P/E为30.5倍。考虑到公司在未来几年新增产能较大,且销售前景良好,我们维持对公司的买入评级。

风险提示

定增募投项目推进不及预期的风险;收购俏尔婷婷未能完成的风险;