PPP政策暖风频吹 建材白马值得关注

（原标题：PPP政策暖风频吹 建材白马值得关注）

经历了年初的“涨价热”的周期躁动，建筑材料板块出现连续两波反弹，更是造出了天山股份(000877)、同力水泥(000885)等一批牛股。不过好景不长，4月份申万建筑材料指数先扬后抑，将4月份的涨幅完全吞噬，投资者对其后市走向也产生分歧。机构人士指出，近期围绕PPP的政策逐步发力，叠加一带一路主题开始发酵，建材白马值得投资者重点关注。

PPP政策暖风频吹

4月13日国务院转发发改委《关于2017年深化经济体制改革重点工作的意见》，继续明确两部委按职责分工负责大力推行PPP模式，着力放开基础设施与公共服务领域、深化财税金融与价格改革。

随后财政部拟继续推出第四批PPP示范项目，此前推出的三批PPP示范项目共745个、总投资规模1.95万亿元，截至去年年末，第一、二、三批示范项目落地率分别为100%、62.4%、42.9%。

此外，有消息称，发改委近期将向证监会推荐第二批资产证券化PPP项目，此前3月10日首批四单PPP项目已经挂牌成立，发行利率都偏低，有助于工程企业加速PPP落地和增加多元化融资渠道、降低融资成本。目前我国已发行的资产证券化产品规模已达2.23万亿元。在一系列政策利好的推动下，华泰证券(601688)测算全年新增2.5万亿PPP项目落地是完全可能的，PPP订单高增长至少能够持续到明年，业绩增长在“十三五”期间持续体现，继续看好PPP板块的中长期表现。

华泰证券指出，中西部地区基础设施不足，PPP新增需求大。城商行在支持地方PPP发展过程中仍是主力，地方政府在开展PPP时确实存在一定的财政支付瓶颈，但中央层面给予的财政支持不可忽略。当地中型工程与园林企业借助PPP机遇，实现快速增长。

建材白马值得关注

4月初接力雄安主题发酵，建材板块强势爆发，申万建筑材料指数一度突破6696.11点，刷新阶段新高，不过好景不长，题材热点切换后，建材股开启高位调整模式，申万建筑材料指数大幅下挫，将此前的涨幅吞噬，4月以来，申万建筑材料指数累计下跌0.43%。不过机构人士指出，短线下跌压力消化后，建材白马股仍值得看好。

华泰证券指出，4月下旬，全国水泥市场需求整体保持稳定，水泥价格延续惯性上涨，大部分地区水泥和熟料库存均处于合理水平，预计良好的供需关系可持续至5月中上旬。为使价格高位稳定，局部地区如贵州、广西已开始商议三季度淡季停产事宜，预计其他地区后期也将会陆续公布6-7月份停产计划。后续价格上涨将集中在前期滞涨或价格偏低区域，如江西、广西、辽宁、福建和重庆等地。水泥行业的基本面并不差。

此外，值得注意的是，三四线地产销售预期上修也有望带动建材需求，从宏观上看，除商品房外，还有廉租房等保障性住房建材需求，商品房需求部分家装品类的一半左右，且2016年地产去库存后，未来补库存的需求仍在。在原材料价格上涨、需求提升的情况下，行业龙头可能会借机提高市占率，挤出中小产能。

建材概念股：

冀东水泥(000401)：唐山冀东水泥股份有限公司是由冀东发展集团有限责任公司作为独家发起人设立的股份公司。本公司属生产制造行业，经营范围主要为生产和销售水泥、熟料以及石灰石开采和销售。

金隅股份(601992)：公司成立于2005年12月22日，由北京金隅集团有限责任公司以发起设立方式，与中国中材股份有限公司、合生集团有限公司、北方房地产开发有限责任公司和天津市建筑材料集团(控股)有限公司共同出资组建。公司经营范围包括:制造建筑材料、家具、建筑五金、木材加工、房地产开发经营、物业管理、销售自产产品。

北新建材(000786)：公司是于1997年5月经国家建材工业局以“建材生产发[1997]9号”文及国家经济体制改革委员会以“体改生[1997] 48号”文批准，由国有独资的北新建材(集团)有限公司独家发起设立的股份有限公司。

海螺水泥(600585)：公司系于1997年9月，经安徽省政府皖政秘[1997]128号和原国家经济体制改革委员会[1997]140号文批准。经国务院证券管理委员会证委发[1997]57号文批准，于1997年10月17日首次公开发行境外上市的外资股，并于1997年10月21日起正式在香港联合交易所有限公司主板上市。

东方雨虹(002271)：公司是一家以防水材料制造为主，集科研开发、技术咨询、施工服务于一体的大型企业，是北京市高新技术企业、中国建筑(601668)防水材料工业协会副理事长单位，可靠的产品质量和服务质量让东方雨虹获得了一系列行业瞩目的成绩:“雨虹”牌SBS、APP改性沥青防水卷材被评为国家免检产品、北京市名牌产品，“雨虹”商标连续多年获“北京市著名商标”。