定增资金“曲线”理财频遭监管关注

一边是大笔自有资金投向银行理财，另一边却在资本市场再融资投入项目建设。上市公司的这种“财技”已经受到监管关注。

11月1日晚间，罗莱生活披露，公司拟投入1亿元闲置自有资金购买两款理财产品。而在此之前，罗莱生活以上市公司或控股子公司为主体，年内多次购买理财产品，据记者粗略统计，涉及资金规模近8亿元。

与购买理财产品并行推进的是罗莱生活的再融资计划。今年5月份，罗莱生活发布定增方案，拟募资12亿元用于相关项目建设，目前该计划尚未拿到核准批文，处于已反馈阶段。有业内人士认为，在大笔资金闲置用来购买理财产品的情况下，再在资本市场募集资金投入项目建设存在规避“上市公司募资不得用于购买理财产品”的嫌疑。

事实上，在证监会的反馈意见中亦关注到此问题。反馈意见要求公司解释在货币资金余额、理财产品余额充足的情况下，募集资金用途信息披露是否充分合规。

数据显示，自2016年初至10月18日，沪深两市上市公司累计购买理财产品次数2703次、购买理财产品累计动用资金2481.35亿元。事实上，在近期数个再融资方案的反馈意见中，监管均表达了对于上市公司购买理财产品的关注。上市公司若存在大量自有资金购买银行理财产品的情况，需要充分说明再融资募资的合理性以及合规性。

除了罗莱生活，新钢股份、爱建集团、神州数码均遭到类似问询。

10月22日，爱建集团收到证监会反馈意见书，其中提出“9月20日，为提高闲置资金效益，公司以自有资金5900万元进行委托理财，请申请人结合本次非公开发行募投项目，补充披露本次非公开发行的融资必要性”。

而新钢股份收到的反馈意见更为直接。反馈意见中指出，“2016年3月末，申请人其他流动资产中包含16亿元银行理财产品和26.53亿元的结构性存款，请申请人说明本次发行募集资金是否变相用于理财投资。”

“目前没有明文规定上市公司账上资金充足就不能够再融资，但在审查时候会考虑。”广东一家上市公司董秘告诉记者。

私募鼎钧资本合伙人杨焕对记者表示，“上市公司先自有资金买理财，再非公开募资的行为是打政策擦边球，监管以后肯定会严格规范募投去向。”

证监会新闻发言人张晓军年初曾表示，证监会2016年度的立法工作中包括修订《上市公司证券发行管理办法》，加强上市公司非公开发行再融资监管。