微软发布VR头显，产业或迎洗牌

事件：

北京时间10 月26 日夜间，微软在纽约举行的产品发布会，发布了最新版本的Windows 10 操作系统，同时发布了一款其与惠普、戴尔、联想、华硕、宏碁等合作伙伴共同打造的支持Windows10 系统的VR头显，售价299 美元。

点评：

六自由度inside-out 追踪系统，性价比高。头盔拥有六方向自由度(6DoF)的inside-out 追踪功能，这意味着无需类似HTC VIVE 的外部传感器及特定空间，也能实现定位。同时，299 美元(约合人民币2000 元)的售价相比三大头显厂商更具性价比。微软Xbox 拥有和PS4 不相上下的用户基数，这个价格更加亲民。

硬件只是一小步，未来欲打造基于windows 的VR 生态体系，推动VR 内容、硬件标准化，加速产业普及。

我们认为微软发布头显硬件，一方面是为了下一代计算平台的硬件入口，更重要的是打造基于windows 的VR 生态体系，推动VR 内容、硬件标准化。微软在智能手机时代被苹果、谷歌甩在身后，一定会在下一代计算平台大力投入，重夺江湖地位。

行业迎洗牌，几家欢喜几家愁。

微软发布PC 头显，PC VR 产业将迎来洗牌，多数PC VR 的小型硬件公司将被迫出局。

硬件产业链公司迎利好，芯片、屏幕等需求量将大增。

VR 产业整体注入强心剂，软件公司、内容与应用公司将从中受益。

投资建议：在中国市场，VR 将从B 端逐渐向C 端过渡，产业发展将始于线下。硬件产业链厂商会最先受益，长久发展离则不开丰富且高质量的内容。看好能生产优质内容以及拥有平台渠道优势的公司。

建议关注：岭南园林(主业协同发展，线下乐园起航)、恺英网络(“平台+内容+VRAR”三大战略，构建互联网娱乐平台型企业)、奥飞娱乐(全产业链布局，IP VR 变现)、顺网科技(优势平台渠道，匹配目标人群)、联络互动(国际化视野布局VR 产业链)。

风险提示：系统性风险及风险偏好下行；VR、AR 行业及公司发展不及预期；政策变化及其他风险。