2016年9月月度关注标的

研究结论

2016 年8 月份市场回顾

回顾整个8 月，虽然以7 月末的下跌为始，催生出市场对此轮上行是否已步入尾声的疑虑，但全月的行情上涨仍然印证了市场的中期上行通道仍未关闭。尤其是资金面上的回暖，为后续行情看涨提供了进一步的支撑。行业方面，虽然此前表现较好的食品饮料、家电等行业出现回调，但房地产、建筑、建材、金融等板块在本月的异军突起则为将来市场行情走势提供了新的看点、空间和动能。传统产业方面，受益于量价、改革支撑，7 月涨势延续，国企改革、供给侧改革“去产能”的落地力度、节奏在下半年仍然值得期待。

2016 年9 月份市场展望

三、四季度我们仍然看好相对宽松的货币环境，结合8 月份出现的资金净流入趋势，对9 月份市场资金面保持相对乐观的判断。同时，回顾今年财报窗口期前后行情表现，股价对业绩变动的敏感性较往年显著上升，“业绩为王”的时代并非空穴来风。中报季结束后，抱牢业绩高增长、确定性较强的个股仍然是未来较为稳妥的选择。事件层面可能形成影响的包括：美联储9 月加息可能性、G20 杭州峰会、全球宏观政治形势变化。行情整体判断，“中期继续看多，短期市场还持续调整”观点仍然有效，短期调整继续夯实中期上行，未来上涨行情将会缓慢而持续。9月份结构性主题投资机会建议关注：PPP 项目投资、深港通推进、上海主题下的浦东国改。

策略研判：缓慢扎实上行，中期仍然坚定看多

本期提示关注标的，基于我们坚定的中期上行策略观点、研判，以及2016 年全年稳健、防风险的配置思路，在9 月份推荐关注个股组合当中，我们着重加强了对未来供给侧改革、国企改革、深港通、PPP 项目投资等方面推进情况的考量，同时，自下而上检验个股股价、业绩表现，相应调入相关个股，最终从行业股票池中遴选出10 支标的，建议投资者在9 月份给予关注：

机械/汽车/环保： 众合科技(000925，未评级)、拓普集团(601689，买入)、苏交科(300284，未评级)

电子/通信：金信诺(300252，未评级)、利亚德(300296，未评级)化工：新疆天业(600075，未评级)、万华化学(600309，买入)房地产：嘉宝集团(600622，买入)

非银金融：华泰证券(601688，买入)医药：信立泰(002294，买入)

风险提示

经济政策频繁变动和黑天鹅事件使策略观点出现大的偏差；个股公司治理问题、行业突发利空或大小非减持等极端情形。