国家领导人出席大数据国家级盛会 6股现绝佳买入机会

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浪潮信息:浪稳一帆悬,潮平两岸阔

浪潮信息 000977

研究机构：华金证券 分析师：谭志勇 撰写日期：2016-05-09

投资要点。

浪潮信息是中国领先的云计算、大数据服务商,已经形成涵盖laaS、PaaS、SaaS三个层面的整体解决方案服务能力,凭借浪潮高端服务器、海量存储、云操作系统、信息安全技术为客户打造领先的云计算基础架构平台,全面支撑智慧政府、企业云、垂直行业云建设。

X86服务器领域:在大数据、云计算、移动、社交等热点的持续影响下,全球服务器市场呈现持续增长态势。尤其是媒体行业在整体服务器市场中所占比例急剧增加,政府、通信、金融、教育等其它行业需求也有稳定增长。除了传统的机架式与数据中心产品,高密度、整机柜服务器在云计算市场中迎来成长。同时,在关键领域国产化替代的背景下,国内服务器市场国产品牌市场份额迅速增加,超越国外品牌之势已悄然形成。据IDC数据,2015年前3季度,国内八路服务器的增长超过70%,四路服务器销售额占比已经达到整体市场的24%。而浪潮在中高端领域优势明显,连续7个季度八路服务器市场销量第一,占比近50%,而四路服务器以18%的市场份额位居第二。我们认为公司的X86服务器业务量仍将保持快速增长存储领域:2015年,浪潮存储聚焦“活性+”产品理念,整体收入同比增长超过90%,并在中高端存储市场实现销售额130%的增长,渠道销售额实现300%以上同比增长,在政府、金融、军队等行业同比增长230%;针对高端产品,浪潮发布高端多控融合存储产品AS18000,直面用户核心业务,主攻政府、金融、电信等高端存储市场,我们认为这将给公司存储业务的增长带来驱动力。

投资建议:我们预测:2016年-2018年主营业务收入分别为144.46亿元、175.22亿元及205.60亿元,同比增长42.7%、21.3%、17.3%;2016年-2018年EPS分别为:0.62元、0.90元及1.26元。给予买入一A评级,6个月目标价36元。

风险提示:1、高端服务器K1出货量不及预期;2、互联网公司对服务器需求减少;3、公司在存储市场的销售额不及预期。