A股遇两大利空：大股东密集出逃+大小非解禁潮(附表)

从主力资金动向看，A股大跌离不开大股东密集减持的身影，毕竟它们是真金白银的出逃。而此时恰逢大小非解禁迎来高潮，两者叠加产生的利空效应绝不容忽视。实际上有统计数据显示，3月13日当周(3月7日-3月13日)至今，产业资本已连续9周处于净减持状态，净减持金额预估超200亿元。

周五(5月6日)A股市场迎来大跌，沪指午盘前快速跳水，截止收盘跌近3%，综合市场观点来看，传言借壳降温、债务违约风险和人民币连续贬值成为令大盘承压的三大利空。

但从主力资金动向看，A股大跌离不开大股东密集减持的身影，毕竟它们是真金白银的出逃。而此时恰逢大小非解禁迎来高潮，两者叠加产生的利空效应绝不容忽视。

实际上有统计数据显示，3月13日当周(3月7日-3月13日)至今，产业资本已连续9周处于净减持状态，净减持金额预估超200亿元。

中小创大股东成减持主力

大股东减持对股价的冲击不可忽视，最典型的就是此前的暴风科技，自3月29日披露股东减持计划以来，公司股价已跌去了30%。

3月13日至今大股东减持市值排名前二十个股

其中，减持规模排名前三的分别是，洋河股份、二三四五、东兴证券，均超过14亿；爱施德、掌趣科技、赤峰黄金等公司的净减持金额均在10亿元以上，暴风科技、天神娱乐、万马股份的净减持金额也接近10亿元。

而从市场划分来看，中小创大股东成绝对的减持主力，在减持市值排名前20大股票中，中小创居然多达16只，占比高达80%。

分析人士认为，中小创估值高是大股东急于套现的重要原因，比如掌趣科技日晚发出公告，公司控股股东姚文彬于5月3日、4日，分别减持1300万股和2300万股。2016年以来，姚文彬一共分四次减持了公司股份，除上述两次外，他于3月15和16日分别减持了1300万股和1300万股。四次减持合计减持6200万股，合计套现6.78亿元。

又比如红旗连锁同样于5月4日晚间发出公告，公司控股股东曹世如因个人资金安排，拟自5月9日起的六个月内减持公司股份不超过1.77亿股，占公司总股本比例不超过13%。若资料显示，曹世如目前持有公司股份7.54亿股，占公司总股本55.48%。

大小非解禁迎高潮 这些股需当心

另外未来2个月内市场将迎来今年限售股解禁高潮，也是不可忽视的又一大重要利空因素。

统计数据显示，沪深两市5月份限售股解禁市值为1876.25亿元，比4月份的1278.52亿元增加了597.73亿元，环比增幅接近50%，达到46.75%。

而具体到个股上看，未来近2个月内(5月6日-6月30日)，限售解禁股占总股本的比例在20%以上的公司有逾70家家。其中，上峰水泥、华信国际、神奇制药、华通医药、海伦钢琴、日机密封等20家公司的限售解禁股占总股本比例更是在40%以上。

其中，只有华信国际已于4月18日发布公告，公司控股股东承诺自所持公司股票解除限售之日起十二个月内不减持其所持的股份。而对于其余的个股，需分外当心，以规避风险。

5月6日至6月30日限售解禁占总股本比例在30%以上个股

统计数据显示，中小创解禁压力较主板来的高，同时达到今年月度次高水平。分析人士指出，“中小创”5月减持压力陡增，建议投资者注意规避，特别是“中小创”中估值、股价较高的板块以及定向增发机构配售股解禁的股票。

与之相对应的是，从主要板块5月份解禁规模来看，上证主板A股解禁市值为655.14亿元，反而较4月份657.52亿元的解禁规模小幅下降；但深证主板A股解禁市值为179.87亿元，环比增幅达57.55%。

【机构论市】

中航证券：空头反扑意欲何为？

今日两市常规开盘，之后持续窄幅整理，10:40时过后出现一波快速跳水至中午收盘；午后股指持续低位震荡，14:30时后再次出现跳水至终盘；盘面热点：今日板块全线飘绿；总体来说：今日市场走出明显的下跌行情。

3月中旬以来的波段行情始于3月17日的创业板井喷，3月18日中航证券春风顾问团樊波即给出明确的板块方向，并发布博文《波段行情五大主线脉络曝光》，文中明确指出互联网金融、智能机器、锂电池、充电桩、无人驾驶是本次波段行情的五大主线，从目前来看，市场后期的走势与我们的判断较为吻合，而且即便在大盘4月15日整体回落以来，这五大板块的抗跌性依然是最好的，锂电池更是穿越了调整，成为目前最热的集团作战力量，成为高成长股穿越调整市的典范。另外，我们近期新挖掘的阶段性热点填权股、次新股均成为市场短期内的大热品种，并且均在启动点推出。

对于本周市场，樊波保持的是谨慎中适度看多的态度，虽然股指在节后第一天(5月3日)出现回升，但我们的态度是非常鲜明的，并在昨日的博文中再次强调，主要包含两层含义：1、市场有多头的氛围，但力度不大；2、市场想要反转需要主流板块再次发力，并且突破沪指3020点、创业板2260点，也就是说大盘没有突破这两个点位，就谈不上反转，交易策略对应的也是短线为主。

同时我们在昨日博文中表示，锂电池、虚拟现实、除权股、次新股是目前市场狭窄空间下的四大主流，今日市场虽然出现较大的下跌，但这几个板块中的个股依然是市场活跃的方向所在，即便指数出现急跌，它们也是被动式下跌，而指数稍作企稳之后，它们反弹的速度也是最快的。

总结一句话：对于今日市场的下跌，指数已经到达了60日均线，从空头能量来看，还有继续向下探底的空间，继续控制仓位为主。

巨丰投顾：3000点将成高压线

【盘面简述】：

早盘两市小幅高开，冲高至3003点后震荡回落，跌破5日均线后，加速下跌，午后大盘跌破2950点，并继续向下寻求支撑。所有板块均出现下跌，银行股跌幅稍浅；钛白粉、互联网彩票、金融IC、国产软件、通用航空、创投、煤炭等板块跌幅超5%。目前20日均线、30日均线粘合于3000点位置，对市场形成强压，今日大盘破位下行，反弹或已结束。

【消息面】：

1、盐业体制改革方案印发 上游盐企多方面受益

国务院5日印发《盐业体制改革方案》，允许生产企业进入流通和销售领域，并以自有品牌开展跨区域经营，实现产销一体。在食盐定价机制上，将放开出厂、批发和零售价格，由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确定。方案还提出，鼓励食盐生产、批发企业兼并重组，形成一批具有核心竞争力的企业集团。关注兰太实业、云南盐化、新都化工。

2、养老金管理部浮出水面 最多将带来6000亿增量资金

全国社会保障基金理事会最新设立养老金管理部和会计部两个部门，并且从5月份开始招兵买马，目前这两个部门的负责人已初步敲定，部门职能主要是与人社部对接养老金在投资方面的具体业务。据此前的合理估算，投入股市的资金规模大约6000亿元。

3、体育发展“十三五”规划发布 足彩概念股爆发在即

国家体育总局5日全文公布《体育发展“十三五”规划》。规划表示，加快体育彩票创新步伐，积极研究推进发行以中国足球职业联赛为竞猜对象的足球彩票。适应发展趋势，完善销售渠道，稳步扩大市场规模。建议关注鸿博股份、安妮股份、人民网等。

【巨丰观点】：

早盘两市小幅高开，冲高至3003点后震荡回落，跌破5日均线后，加速下跌，午后大盘跌破2950点，并继续向下寻求支撑。所有板块均出现下跌，银行股跌幅稍浅；钛白粉、互联网彩票、金融IC、国产软件、通用航空、创投、煤炭等板块跌幅超5%。

对于今天的大跌，我们认为除了技术面有构筑头肩顶的因素，还有三大利空消息影响：

其一、基金业协会全面清理资金池业务，对中信信诚纪律处分：日前，中国证券投资基金业协会决定对中信信诚违规开展资金池业务的行为采取暂停备案六个月的纪律处分，并责令中信信诚对有关资产管理计划进行清理和整改。

其二、昨日盘后有传闻称，证监会拟暂缓中概股企业国内上市，中概股回归国内借壳、重组、IPO可能受限制。消息一出，正在私有化的企业股价应声下跌。360、欢聚时代、汽车之家、当当、陌陌、人人、聚美优品等中概股股价跳水。尤其是陌陌，截止到晚间11点35分，最高股价跌幅超过15%，一股跌去超过2.48美元。

其三、“红五月”基础还未牢固，多家上市公司的重要股东已经开始迫不及待的想撤退了。5月初上市公司重要股东减持的步伐并没有减缓。仅仅是5月4日一晚，沪深两市超7家上市公司发布减持公告，其中红旗连锁控股股东拟半年内减持不超过1.76亿股；掌趣科技控股股东通过深交所大宗交易系统减持3600万股引发市场关注。

巨丰投顾丁臻宇近期反复强调“大盘2900点支撑依然有效，但上方20日均线、30日均线粘合于3000点位置，形成天花板，如果不能释放出巨额成交量，难以突破。一旦股指回落至节后放量起涨点2970点附近，市场恐仍有杀跌风险。”市场已兑现我们的预判，短线观望为主。