金马股份：收购众泰汽车 提升综合竞争力

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【看多】此公告解读为利好，公司拟通过发行股份和现金支付的方式，收购金浙勇、长城长富、天风智信、铁牛集团等23名股东合计持有的永康众泰汽车有限公司100%股权，交易对价为116亿元。同时，拟向铁牛集团、清控华科等9名对象发行股份募集配套资金100亿元。众泰汽车成立于2015年11月，是以汽车整车研发、制造及销售为核心业务的汽车整车制造企业，拥有众泰汽车、江南汽车两个自主品牌，产品覆盖轿车、SUV和新能源汽车等品类。交易对方承诺众泰汽车2016年、2017年和2018年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于12.10亿元、14.10亿元和16.10亿元。交易完成后，公司主营业务将从汽车车身、仪表、线束零部件扩大到整车制造，进军汽车销售与售后服务市场，获取纵向一体化带来的经济效益，提高公司综合竞争力和估值水平。(金证顾问)

【看平】1、公司拟发行17.6亿股股份及支付现金20亿收购众泰汽车100%股权(交易价格116亿)。

2、众泰汽车是以汽车整车研发、制造及销售为核心业务的汽车整车制造企业，拥有众泰汽车、江南汽车两个自主品牌，产品覆盖轿车、SUV和新能源汽车等品类。14年、15年度分别销售汽车11.27万辆、18.08万辆。15年纯电动汽销量合计超过2.29万台，约占全国新能源汽车销量的6.92%。

1、有关方承诺，众泰汽车16-18年扣非后净利润分别不低于人民币12.1亿元、14.1亿元、16.1亿元。公司收购整车企业整合资源，提升研发能力，实现产品与产业升级，并向产业链下游延伸，扩大经营规模与提高盈利能力。公司继续停牌。

【看多】金马股份：收购众泰汽车，提升内在估值坐标

金马股份此次拟收购的标的公司众泰汽车作为自主品牌汽车制造商，属于行业后来者，但具有很大的发展潜力。众泰汽车最初通过“引进—消化—吸收再创新” 的模式进入整车制造行业，以差异化、特色化发展战略在激烈的市场竞争中实现 快速发展。经过多年积累，众泰汽车已经由“引进开发、集成创新”向“整合资 源、自主创新”方向成功转型，具备较强的产品开发能力，储备了多款车型，涵 盖轿车、SUV以及新能源汽车，其品牌影响力与关注度正不断提升。所以，有利于提升公司的内在估值坐标，中短线的股价走势值得期待。