首页 - 股票 - 板块掘金 - 正文

优步牵手蚂蚁金服开通支付宝跨境支付功能 7股引追捧

证券之星 2016-02-01 13:18:10
关注证券之星官方微博:

泰禾集团个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询

泰禾集团:成长确定清晰,激励到位坚定

泰禾集团 000732

研究机构:海通证券 分析师:涂力磊,贾亚童 撰写日期:2016-01-19

投资要点:

事件:公司公告员工持股计划完成。

考虑前期大股东增持,大股东和员工持股累计买入4.39%股份。本次员工持股计划累计购买公司股票47633261股,购买均价23.79元/股,占公司总股本3.83%。按照均价测算,本次员工持股计划累计投入资金在11.33亿元。考虑前期大股东增持,员工持股和大股东增持累计持有公司股票5328万股,占公司总股本的4.39%。

企业产品立足一线中端改善,区域优势造就更大安全边际。从货量结构看,预计公司以上项目总货值不低于1300亿。从货值分布角度看,目前北京、福州、上海和深圳为公司四大货值分布区,占比分别为45%、20%、11和8%。在当前上市公司京内区域项目储备中公司排名前列。从绝对货值情况看,北京区域总货值不低于500亿,上海区域总货值不低于140亿,深圳区域不低于100亿。集中一线城市布局将对未来销售增长带来更大安全边际。

品牌实力明显增强,合作经营加大影响力。2015年,泰禾通过合作方式在上海、北京、福建长乐陆续合作开发。尤其北京和上海项目均是别墅稀缺用地,未来有望为企业增厚业绩。合作方式品牌输出,是企业品牌影响力提升标志,符合公司聚焦京津冀、长三角等强势区域,深耕一线市场的发展战略。

2015年实现323亿销售,2016年有望冲击500亿规模:企业2015年实现323亿销售额,同比增长61%,实现销售面积181万平,同比增长60%。考虑企业土地储备区域销售前期清晰,我们预计企业2016年有望冲击500亿销售规模,继续保持高速增长。

投资建议:维持“买入”评级。本次员工持股计划有利于保持企业成长和员工利益一致,有利激发企业员工积极性。我们预计公司2015、2016年每股收益分别是1.02和1.41元。公司1月15日收盘价为23元,对应2015年PE 为22.48倍,2016年PE 为16.33倍。考虑公司成长性显著,业绩增长能力明确,给予公司2016年25倍市盈率,对应目标价格35.25元,维持“买入”评级。

风险提示:行业基本面复苏不达预期

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示ST泰禾盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-