长城证券2月1日晨会纪要

上周A股市场大幅调整。125只永续指数型分级基金跟踪的76个不同类型的指数全部调整，平均周跌幅为-6.95%。

永续指数型B份额周平均跌幅高于市场指数，125只B份额平均跌幅为-17.86%。其中，跟踪大盘风格指数的B份额跌幅较小。从成交量来看，B份额周合计成交额为157.75亿元，比前周减少了-31.60亿元，为上证综合指数成交额的1.69%。其中，中小盘风格B份额成交额较大。B份额的溢价率比前周下降了-6.88%，平均溢价率为-3.72%。跟踪大盘风格指数的B份额平均溢价率较高。B份额的净值杠杆平均为2.72倍,比前周上升了0.14倍；价格杠杆平均为2.98倍，比前周上升了0.52倍。

上周123只永续指数型A份额平均跌幅为-0.49%，跟踪中小盘风格指数的A份额跌幅较小。从成交量来看，A份额周合计成交额为128.16亿元，比前周上涨60.29亿元。中小盘风格A份额成交额较大。A份额的平均隐含收益率比前周上升了0.0248%，平均隐含收益率为5.2387%。跟踪大盘风格指数的A份额平均隐含收益率较高。

定期折算：近1月内1只A份额进行定期折算：2016年1月29日长城久兆稳健。2016年2月8日信诚中证500A。定期折算方案：仅折算A，不影响B份额的净值和份额。具体做法：A份额净值归1，新增份额折算成母基金份额。

不定期折算：截止2016年01月29日，23只B份额的母基金净值距离下折阀值小于10%。其中，煤炭B级为-3.18%；国投瑞银瑞泽中证创业成长B为-3.63%；国泰国证食品饮料B为-3.89%；证券B端为-4.20%；泰信基本面400B为-5.07%；鹏华中证传媒B为-5.08%；金融地B为-5.21%；环保B端为-5.31%；一带一B为-6.07%；信诚中证800医药B为-6.89%；鹏华中证国防B为-6.89%；招商沪深300地产B为-6.89%；带路B为-7.84%；国泰国证医药卫生B为-8.07%；富国中证移动互联网B 为-8.24%；酒B为-8.24%；招商沪深300高贝塔B为-8.48%；国泰国证房地产B为-8.51%；交银国证新能源B为-8.63%；互联B级为-8.81%；国富中证100B为-8.87%；体育B为-9.67%；招商中证证券公司B为-9.80%。若其跟踪指数持续调整，将引发上述基金向下触点折算。折算后其杠杆率将下降，回到初始杠杆率2倍。