东方明珠:合作共进股份拓展智慧家庭应用业务,B2C发展2个千万用户
东方明珠 600637
研究机构：申万宏源 分析师：郑治国 撰写日期：2016-01-06
合作共进股份,布局智慧家庭综合业务服务领域。公司公告与上市公司深圳共进电子股份有限公司(共进股份)签订战略合作协议,在智慧家庭应用、智能宽带终端、宽带运营项目、市场拓展等领域建立战略合作伙伴关系。作为获得国家高新技术认定的深圳工业百强企业,共进股份专业从事宽带通讯终端研发生产和销售,产品系类覆盖完整,在终端制造方面有丰富的生产经验并培养了一大批有粘性的下游合作用户,有丰富的用户资源。
双方资源优势互补,在硬件、应用、运营和市场推广四方面大力合作。双方将基于东方明珠的内容、产业布局优势和共进股份在智能家庭通信及消费类电子产品的研发、设计、制造和销售等方面的优势,在硬件等四方面展开合作,共同致力于打造中国领先的智慧家庭综合服务业务运营模式,力争通过三年合作发展1000万以上智慧家庭活跃用。智慧家庭应用端,双方共同为家庭用户提供包括家庭娱乐、安防监控、健康医疗以及远程看护、家庭物联网监测及控制等全方位的智慧家庭业务;宽带终端业务,东方明珠提供内容,共进股份提供硬件制造,形成播控平台+智能终端+优势内容的优势经营模式,并在共进股份涉及范围内推广智能宽带终端产品;智能宽带运营方面,给予公司在家庭信息、娱乐和生活服务方面优势,合作推出面向家庭和个人消费者的宽带运营项目;市场拓展领域,双方利用各自渠道资源共同开拓用户扩大市场份额。
拓展家庭经济新模式,全方位占领消费者客厅带来最好消费服务体验。公司以家庭客厅核心——大屏智能电视为核心布局的互联网电视业务已经迈上高速发展新阶段,B2B 和B2C双翼齐飞占领最广大消费群体,超100万小时优质内容库和丰富的增值应用服务满足不同消费者的各式需求。此次和共进股份的合作公司将进一步布局有巨大市场空间的智慧家庭应用服务领域,为消费者提供除视频内容等家庭娱乐以外的其他服务,并合作专门的宽带项目,为消费者提供最好的内容、硬件服务。通过这样的模式,公司进一步拓展了在消费者客厅端的市场占有,为消费者提供最全、最好的智慧家庭应用服务,公司以互联网电视为核心的家庭经济新模式逐渐落地。
除与兆驰合作发展B2C 端1000万用户,与共进股份也合作发展1000万用户,实习B2C 端“双千万”目标,维持“买入”评级。公司互联网电视业务布局逐渐成型,内容端公司拥有百万小时优质内容并有20亿元用于购买热门版权内容;传输及手机端端合作网宿、中兴、均瑶等,降低CDN 成本,拓展手机电视传输;应用端合作中兴九城。本次和共进股份合作,公司将进一步占领消费者的客厅,为用户提供更多智能的智慧家庭消费品,从硬件到服务全方位提升公司家庭经济模式。我们维持15-17年EPS 为1.16/1.31/1.82元的盈利预测,对应PE 为30/26/19倍,维持“买入”评级。
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