网宿科技:现有业务高增长依旧,社区云有望再续辉煌
网宿科技 300017
研究机构：广发证券 分析师：刘雪峰 撰写日期：2016-01-12
事件:
公司发布2015年业绩预告,报告期预计实现归属上市公司股东净利润8亿元-9亿元,同比增长65.39%-86.07%。预计非经常损益约为8273万元,去年同期为3540万元。
扣非净利润同比增长60%-82%,单季环增长14%-65%从业绩预告数据来看,公司现有业务仍然维持快速增长:1)公司四季度实现净利润2.42亿元-3.41亿元,同比增长36%-92%;2)2015年预计实现扣非净利润7.17亿元-8.17亿元,同比增长60%-82%;单季度扣非净利润2.23亿元-3.23亿元,同比增长24%-79%;环比增长14%-65%。
云服务战略稳步推进,社区云合作伙伴有望不断增加
公司围绕云服务公司战略,2015年提出“社区云”募投项目,旨在打造面向家庭用户的业务新模式。此前,已与东方明珠达成战略合作。有望利用东方明珠丰富的内容资源和深厚的客户群体积淀,率先在上海开展社区云业务。我们预计,公司未来或将与更多优质企业,达成类似的强强联手合作。另一方面,公司非公开发行已获得证监会批复,社区云等募投项目的进展有望进一步提速。
现有业务维持高速增长、云服务战略落地在即,加之大股东不减持承诺,彰显管理层十足信心,维持“买入”评级
我们长期坚持看好网宿科技:1)公司是市场上少数能够常年维持高速增长的企业;2)CDN市场需求较为确定,同时公司行业地位不断提升,业绩确定性强;3)社区云业务稳步推进,云服务战略打开发展新空间;4)管理层不减持承诺,彰显十足信心。暂不考虑社区云业务,我们预测公司2015年-2017年业绩分别为1.17元、1.94元及3.21元,对应P/E42倍、25倍及15倍,维持“买入”评级。
风险提示
新业务推进速度不及预期;技术变化快,不易被市场充分理解;海外业务的政策风险。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
