通信行业:运营商全面加速4G 通信行业开始升温

投资要点:

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走势与估值

本周指数在支撑位精准开始反弹,逐步震荡上行,主要因为是蓝筹股特别是地产板块强势上行的带动。在大盘稳定的局面下,各个板块均表现活跃,盘面中个股的活跃度重新上升。但随着年底各种消息交替影响,大盘持续性上升有待进一步验证。而通信板块本周由于近期运营商纷纷表示加快推进4G网络的运营策略而表现出持续性强势,板块整体涨幅达到5.84%,跑赢沪深300指数3.5个百分点,其中运营子板块上涨4.23%,设备子板块上涨6.20%。

个股方面热点个股神州信息、盛路通信和通光线缆涨幅居前,均超过30%以上,前期热炒的中电广通、通鼎互联和邦讯技术跌幅居前,但是调整幅度并不大。

截止到12月18日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为70.04倍,相对于全体A股估值溢价率为346%。通信板块短期内估值压力快速上升。

投资策略

随着年底的临近,受到各种宏观和微观的消息面叠加作用,导致指数继续维持在一个箱体中震荡,大幅上涨和下跌都没有决定性的因素来触发,考虑到这样的状况将维持到月底,因此对于整体的行情,我们并不予以期待,我们将更多精力是落到挖掘16年高增长的金股上。落实到通信板块上,我们密切关注到本周各大运营商纷纷强调4G网络的未来建设运营策略,这在整体上推动通信产业链向上运行,特别是上下游相关收益个股将直接受到激发。因此现阶段我们需要在有业绩预期的基础上进行逢低配置高增长个股,保持一定的仓位。另一方面可以结合盘面热点,短线持有与热点相关的通信类个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,股票池推荐胜利精密、硕贝德、新海宜和金龙机电。(渤海证券)