机械：“主题性”+“高送转”开启年底行情

投资要点:

市场表现

11月30日至12月4日,本周市场触底反弹,小幅回升。机械军工行业表现一般,走势出现分化,其中机械行业上涨2.01%,而军工行业下跌3.82%, 分别跑输沪深300指数1.31个百分点和7.14个百分点。从行业内各子版块来看,金属制品板块表现抢眼,以4.9%的涨幅领涨行业;同时,化石能源机械和工程机械板块也表现较好,分别上涨3.77%和3.26%;而航空航天板块则表现较差,下跌3.37%,领跌行业。

从个股的涨跌幅来看,本周复牌、并被借壳的鞍重股份连续涨停,以61.06%的涨幅领涨行业;同时,进行定增的华东数控和山东威达也表现强势, 累计上涨43.47%和33.24%;而前期涨幅较多的中航电测本周出现回调,下跌12.1%,领跌行业;此外,金轮股份走势也较弱,下跌11.21%紧随其后。

主要观点

整体上看,本周市场仍旧处于宽幅震荡的状态。临近年底,机械军工行业内周期性的个股基本面仍未能有根本性的好转,同时前期市场追逐的热点板块近期也出现了一定程度的回调。不过我们认为,在国内宏观经济暂时没有企稳的情况下,未来一段时间仍将具备主题性的投资机会。无论是“军队改革”还是“智能制造”板块在近期均出现了较大程度的下跌,不过这些板块的改革并非一蹴而就,需要较长的时间,因此在未来较长的一段时间内, 这些板块已然充满机会。所以,我们建议投资者可关注近期回调幅度较大的军工股和智能制造个股,建议关注航天长峰、中航机电和新时达。

此外,临近年底,部分次新股或将进行高送转,具有高送转潜力的个股或将受到市场的青睐。因此我们推荐日机密封和厚普股份。

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