广州万隆：飙涨暗藏惊人异象 或揭示重大变局
历史不会简单重演，但总是惊人相似的呈现。去年11月券商股突然爆发，直接引发了12月份蓝筹股牛市行情，而时隔一年后蓝筹股卷土重来，上月券商板块一波拉升后，12月伊始蓝筹板块再起波澜，带领周三大盘强势反弹重回30日均线。
不过从资金流看，蓝筹引领大盘飙升中，资金却暗藏了惊人异象。周三仅银行地产两大板块资金流入便达135亿，但中小创却逆势流出147亿之巨。资金呈现罕见剪刀差，说明周三蓝筹股的集体飙涨，极大的分流了小盘股资金。这直接造成了众多小盘股逆势大暴跌，如涨幅巨大的次新股集体谢幕，业绩暗淡的妖股潜能恒信、特力A亦连续巨阴杀跌，筹码松动的万润股份与五矿发展更是短期暴跌20%以上等，主力出逃可谓凶狠。因此，在主力高位暗流涌动下，我们务必提高风险警惕，对涨幅巨大、筹码松动、技术破位、逆势杀跌与主力出逃小盘股，应立即调仓换股。
在存量资金博弈下，权重股突然飙升确实令中小创题材很受伤。这一方面说明了资金从高估值品种大挪移到低估值类个股上来，另一方面更意味着注册制来临下，中小创题材股面临着估值重估的重大新变局。我们认为，目前信息显示，股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成，最大可能就是明年三月。而众所周知注册制一旦退出，意味着将有大量IPO上市，这将改变整个A股市场生态环境，对近期涨幅巨大处于高位的成长股，无疑大大增加了风险，从而造成了今日盘面冰火两重天一幕。
须注意的是，注册制推出虽对题材股有价值重估的冲击，但国央企资产证券化又是注册制的重要任务，这无疑利好低估值蓝筹股。因此在行情现新变局下，当前我们的布局方向可便向低估值、未大涨的二线蓝筹品种上来，如以下四大品种。
1,11月QFII与RQFII新增170亿元人民币，外资一般更亲睐低估值蓝筹品种，那些未大涨的二线蓝筹望被亲睐，如格力电器强势涨停；2，中央经济会议即将召开，房地产去库存化政策预期很强，地产板块短期仍有望成市场领涨龙头；3，华北大范围雾霾持续，为今年来最严重污染，国家或对推进环保，大气治理层面加快部署，相关题材预期或快速升温；4，改革仍是当前主线，那些滞涨的国企央企改革品种我们可大胆逢低调仓布局。
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