千方科技:大交通大出行布局加速推进 生态构筑愈发完善

事件:

公司与与北京首开鸿城实业有限公司签署《战略合作框架协议》,拓展智慧出行、智慧停车、智慧社区业务;同时,公司二级全资子公司北京掌城科技有限公司拟以500万元设立山东掌城信息科技有限公司,在山东当地运营公交电子站牌领域的业务。

点评:

大交通、大出行布局加速推进,生态构筑愈发完善

与首开鸿城签署合作协议,公司智慧出行、智慧停车等业务有望加速落地。首开鸿城是以物业管理为主业,旗下拥有6家全国物业管理一级资质的总部型企业,此次双方在智慧停车、智慧出行、智慧社区等方面开展以下合作。首先,首开鸿城拥有300家以上社区物业管理与停车运营资源,公司可在社区增量停车位、停车位错时分享建设与运营等方面开展合作,合作开展智慧停车服务、智能停车场运营等业务;其次,可将公司交通信息服务、用车服务、票务服务及停车服务等大交通服务与首开鸿城原有出行服务对接整合,依托首开鸿城社区资源加速推广公司大交通、大出行服务;此外,公司还可依托社区资源,开展社区汽车租赁、汽车共享、社区便捷物流等智慧社区服务。以往智慧停车业务最大的痛点在于停车场所有权分属不同物业公司,进行地推式业务推广的成本较高,且进度较慢。我们认为,公司此次通过与大型物业管理公司合作,将瞬间获得大量停车场资源,极大地节约公司智慧停车业务的推广成本。此外,物业管理公司是社区服务的最直接入口,公司与物业管理公司合作,可充分利用其“社区触点”功能,加速推广交通信息服务、用车服务、票务服务等智慧出行服务。

投资500万元设立山东掌城,公交电子站牌业务加速推进。公交电子站牌项目是大交通“闭环”的重要组成部分,目前公司已经在多地积极推进公交电子站牌业务,此次设立山东公司是公司业务获得实质性推进成果的重要标志。未来,待增发顺利完成后,公司还将继续加大此业务的推进力度,将覆盖超过30个城市,C端用户覆盖超过2-3亿人。我们认为,公交电子站牌具有WIFI接入功能,将是公司大交通、大出行业务推广的重要出口,同时也是将是公司获取C端用户流量的重要入口,是公司积累用户流量,获取C端行为数据的重要手段之一,此外,通过电子大屏还将实现较为可观的广告服务收入,因此公交电子站牌业务加速落地将极大地支撑公司大交通业务生态发展。

盈利预测与投资评级

公司常年深耕智能交通、智慧出行领域,通过项目建设、数据采集、数据运营等形成智能交通领域的业务“闭环”,通过内生发展、外延并购及合作等方式加速构建公司大交通、大出行业务生态,立体化生态搭建完毕必将推动公司业绩保持高速增长。我们维持对公司的盈利预测不变,预计公司2015-2017年的EPS为0.61、0.75和0.94元/股,维持公司“增持”评级。

风险提示

智能交通领域竞争加剧,项目进度不达预期;公交电子站牌、智慧停车等运营业务推广进度不达预期等。(渤海证券)