新能源示范项目即将落地行业获实质进展 7股新贵崛起

第1页:电力设备与新能源行业:示范项目即将落地 行业获实质性进展

第1页:电力设备与新能源行业:示范项目即将落地 行业获实质性进展

第2页:首航节能:内蒙业务快速推进 光热示范终迎启动

第3页:东方能源:业绩维持高速增长 国家电投新能源运营平台蓄势待发

第4页:科陆电子:传统业务稳定 充电桩光伏储能持续高增长

第5页:智光电气:继续看好公司发展前景

第6页:置信电气:资产注入尘埃落定 配网龙头开启新篇章

第7页:许继电气:业绩处于低谷 四季度有望恢复性增长

第8页:四方股份:业绩降幅有所收窄 积极布局安防大市场

电力设备与新能源行业:示范项目即将落地 行业获实质性进展

核心观点:

精益求精 示范项目总体规模控制在1GW左右 淘汰率近90%

为求发展先机,超过8.8GW规模109个项目参与到光热示范项目的申报。为了保证示范项目的建设成功,国家能源设置了非常严格的评审机制。由指导组、专家组进行评审从六个方面按照综合打分方式详评:1、前期工作准备情况;2、技术先进性,国产化;3、工程设计先进性;4、企业投资能力;5、电价竞争力;6、项目投资经济性,形成示范项目初步入选名单。由牵头专家组的水规总院将向国家能源局上报评审报告(含示范项目名单及电价建议)。在8.83GW规模的申报项目中,要筛选出约1GW的示范项目,淘汰率近90%。

电价未确定 如核定电价低于申报电价 企业需选择降电价或退出

申报电价集中在1.18-1.25元间,最高申报电价为西藏槽式项目1.5元/度,最低为宁夏槽式项目1.05元/度。国家能源局将以所有符合技术资格要求的申报方案(在满足运营期成本支出,应缴纳的税费,银行贷款还本付息,和资本金内部收益率不低于10%的基础上计算出电价)为基础形成电价建议提交给国家发改委价格司,随后发改委价格司在征求各方意见后,确定最终电价。如果名单内项目的申报电价高于最终确定的示范电价,项目方将被迫接受降价,或选择退出。

今年底前确定示范项目名单 明年9月前开工 后年底前完工

预计年底前示范项目的名单将确定,按照评审要求,预计项目将在明年9月前开工建设。通过示范项目的完成实现光热技术的产业化,起到示范作用。根据一般建设进度,2017年底前这些项目将陆续建成,为2018年行业的加快发展和十三五10GW的装机规划较为成熟的技术基础和制造基础。

EPC工程收入对上市公司业绩增厚显著,推荐上海电气、首航节能。电站运营基数小弹性大,推荐东方能源。

国家电投青海德令哈项目结合国外技术与国内制造,入选可能性高。准备充分的国有企业项目、有项目经验或者设备供应经验的民营企业项目,也都是入选可能性高的项目。

光热投资规模大,按照每瓦18-30元计算,50MW项目需9-15亿元。EPC工程收入对上市公司业绩增厚十分显著。因此推荐首航节能(002665.SZ)与上海电气(601727.SH)。

国内光热在运行规模仅18MW,1GW示范项目将给予行业爆发性增长。推荐东方能源(000958.SZ)。(银河证券)