并购重组火热 两家公司抛逾千亿定增方案

长江电力（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

上周后三个交易日，A股市场在券商股带领下狂飙突进，显示出市场强大做多动能，以及市场充裕的资金量。在市场连续长阳之际，中小板公司同方国芯和上海主板的长江电力，接连发布巨额资产收购及再融资方案，展现了A股市场波澜壮阔的资本运作。

同方国芯发布A股史上最大定增

11月6日，市值200亿元的同方国芯发布800亿元的巨额定增预案并复牌，一下成为资本市场焦点。这笔定增若实施完成，将成为A股史上最大的单笔定增。公告显示，同方国芯计划以每股27.04元的价格，向实际控制人清华控股下属公司及公司2015年员工持股计划等9名交易对象发行29.59亿股，募资800亿元。资金主要用于投资存储芯片工厂、收购台湾力成25%股权以及收购芯片产业链上下游公司。在如此巨额定增方案公布后，同方国芯复牌当天一字涨停，收盘价报收35.96元。

对此“天量”定增，华泰证券当天就该方案发布研报。对此募资预案，称为史诗级定增，开启打造Memory(存储芯片)帝国之路。华泰证券研报表示，全球Memory市场空间巨大，超800亿美元。国内市场更是保持持续高速增长，预计2018年将达到430亿美元。海外几大巨头几乎完全垄断Memory市场，国内厂商还完全是空白。同方国芯天量定增发力Memory，符合国家芯片国产化大战略，打破海外厂商的垄断。

长江电力收购约800亿资产

在市场热议同方国芯800亿大手笔正酣之时。次日(11月7日)，长江电力就发布了约800亿元的资产收购方案，将收购中国第二和第三大水电站，若能顺利实施，长江电力将成为A股市值最大的电力公司。

公告显示，长江电力拟以12.08元/股，向三峡集团、川能投、云能投共发行35亿股，作价422.8亿，同时向三峡集团支付现金347.74亿，向川能投、云能投各支付13.25亿元，合计797.04亿，用来购买金沙江川云公司100%股权；与此同时，长江电力拟以12.08元/股，向平安资管、阳光人寿、中国人寿等7名投资者发行不超过20亿股，募集配套资金不超过241.6亿元，这些投资者认购后锁定36个月。

据了解，川云公司主要负责金沙江下游溪洛渡、向家坝电站的开发建设和运营管理。溪洛渡电站是我国第二大水电站，主要供电浙江、广东等地。向家坝电站是我国第三大水电站，主要供电上海地区。

据了解，川云公司 2013 年和 2014 年营业收入分别为82.68亿元和228.60亿元，实现净利润23.53亿元和73.31亿元。此次资产重组完成后，长江电力将拥有长江干流葛洲坝、三峡、向家坝和溪洛渡等四座大型水电站。

值得注意的是，长江电力还提出了未来五年的诱人分红方案。公司承诺对2016年至2020年每年度的利润分配按每股不低于0.65元进行现金分红，即每年不低于143亿元，五年内现金分红累计不低于715亿元。

深圳一位私募投资人士表示，长江电力的巨额资产收购，将使得长江电力成为A股市场电力巨无霸，而公司高分红的特征，将对价值投资者产生很大的吸引力。若以停牌前收盘价14.73元算，每年0.65元的分红，股息率将达4.41%，这远高于目前一年定存基准利率水平。