战略性新兴产业将成为稳增长重要支撑 9股机会姗姗来

第3页:天奇股份:业绩低于预期不妨碍看好公司后续发展

第1页:发改委：战略性新兴产业成为稳增长重要支撑

第2页:金风科技:风机巨头业绩不断超预期 多业务发展稳增长值得期待

第3页:天奇股份:业绩低于预期不妨碍看好公司后续发展

第4页:广汇能源:3季度检修大幅影响产销 内生增长潜力仍大

第5页:杉杉股份:电池材料市场回暖 三季度业绩大幅提升

第6页:江苏国泰:电解液平淡 外贸业务是业绩最大亮点

第7页:红宝丽:定增环氧丙烷延伸主业 期待保温材料迎来突破

第8页:龙净环保:净利润增长31% 超洁净推动业绩提速

第9页:天通股份:拐点渐清 重磅合作打开成长空间

第10页:安泰科技:公司净利润大幅增长 阶段性完成扭亏

天奇股份（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

天奇股份:业绩低于预期不妨碍看好公司后续发展

天奇股份 002009

研究机构：东北证券 分析师：吴江涛 撰写日期：2015-10-30

资产减值损失大幅增长拖累业绩低于预期:2015年前三季度实现营业收入13.04亿元,同比增长5.99%,其中,第三季度实现营业收入4.88亿元,同比增长11.07%。前三季度实现归属于上市公司股东净利润为0.50亿元,同比下降38.7%,扣非后同比下降21.42%,其中,第三季度归属于上市公司股东净利润0.10亿元,同比下降40.06%。每股收益0.16元。考虑到汽车物流自动化装备业务订单饱满,预计明年业绩较大幅度回升的概率较大。公司披露2015年度归属于上市公司股东净利润变动幅度为-10%至10%。

前三季度毛利率同比基本持平:2015年前三季度公司销售毛利率为22.72%,较去年同期的22.69%基本持平。

财务费用回落带动期间费用率同比出现下降:2015年前三季度销售费用5402.01万元,同比增长35.86%,主要由于风电业务运费增加及母公司组织架构变动导致费用归集口径变化所致;管理费用1.18亿元,同比下降8.63%,主要由于母公司组织架构变动导致费用归集口径变化所致;财务费用为3682.09万元,同比下降26.47%,主要由于贷款利息降低所致。整体来看,公司销售期间费用率为16.01%左右,较上年同期下降1.78个百分点。

投资评级:预计2015-2017年EPS分别为:0.30元、0.56元、0.71元,维持“买入”评级。

投资风险:汽车固定资产投资增速大幅放缓;汽车拆解业务推进低于预期;风电业务增速低于预期等。