周五机构强推买入 6股极度低估

第5页:浪潮信息(000977):三季度业绩持续高增长 单季经营性现金净流量转正

第1页:大连电瓷(002606):特高压产品开始贡献业绩

第2页:江海股份(002484):增发扩产夯实超级电容龙头地位

第3页:金固股份(002488):汽车超人快速成长 车生活平台逐步崛起

第4页:中兴通讯(000063):率先布局5G领域

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第6页:三安光电(600703):LED业务表现稳定 静待半导体业务花开

浪潮信息（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

浪潮信息(000977):三季度业绩持续高增长 单季经营性现金净流量转正

1)单季度,公司营业收入27亿元,同比增长32%;归属母公司净利润6875万元,同比下降25%;扣非净利润6376万元,同比增长67%,环比增长68%。考虑到香港浪潮的芯片贸易业务基数大,利润率较低且增长性弱,(从最能表现服务器存储产品的扣非净利润看)。我们判断,公司服务器等主营业务有不错的增长。2)前三季度毛利率为14.37%,较上年同期提升1.1个百分点。3)三项费用率合计10.30%,较上年下降1个百分点。4)公司预收款项同比增长70%,高于一季度、二季度的20%及30%,间接说明公司的订单储备较为充分。5)第三季度经营活动现金净流量为4.1亿元,是公司自2012年四季度以来的首次转正。

产品线不断完善;中标电信、政府、银行等多个行业服务器采集项目

近年来公司在产品布局上逐步完善,15年以来发布的新产品包括存储、云一体机,并且即将发布浪潮K-DB数据库。公司积极进行数据库与非公开募投的高端存储研发,有助于早日实现全产业链的进口替代;而在服务器领域,公司龙头地位不断得到巩固,根据公司公众号,近三个月来中标了电信、政府、银行、互联网等多个行业的采集项目,并有望进一步渗透。

15-17年业绩分别为0.45元/股、0.62元/股、0.89元/股

1.公司作为国产服务器龙头企业,K1关键应用主机技术填补国内高端服务器空白。公司将持续受益于国产化替代的不断推进;2.随着公司软硬件一体化布局逐步完善、产品线的不断充实,将进一步扩大与其他竞争对手间的距离。长期看好公司未来发展,预测2015年-2017年EPS0.45元、0.62元及0.89元,给予“买入”评级。广发证券