机械：事件驱动不断 智能制造迎来布局良机

投资要点:

市场表现

10月19日至10月23日,本周市场宽幅震荡,上证指数整体上维持在3400点上下运行。机械军工行业整体表现一般,涨跌互现,其中机械行业小幅上涨0.78%,而军工行业则小幅回落0.48%,分别跑输沪深300指数0.15个百分点和1.41个百分点。从机械军工行业内各个子版块的表现来看,本周仪器仪表板块表现强势,累计上涨9.45%,领涨行业;同时,其他专用机械和轻工机械板块也表现相对较好,分别上涨4.51%和2.90%;而前期涨幅较高的船舶制造与港口设备板块则表现不佳,本周累计下跌3.56%,领跌行业。

从个股的涨跌幅来看,具有智能制造概念的金自天正连续三天涨停,以33.65%的涨幅领涨行业;同时,新时达和三丰智能也表现强势,分别上涨21.07%和20.37%;此外,受益于航空发动机资产整合的中航动控也表现较好,本周累计上涨22.02%;而三季度业绩下滑明显的威尔泰则表现不佳,累计下跌8.78%,领跌行业。

主要观点

近一段时间以来市场氛围明显升温,周末央行的双降也进一步的刺激了市场的情绪,短期内市场走强的概率增大。机械军工行业更是集众多热点于一身,我们仍旧建议投资者紧紧围绕“军工资产证券化”、“智能制造”和“国企改革”等热点进行布局。

下周即将召开的十八届五中全会或将讨论十三五规划,其中智能制造是十三五规划中的重要一项;同时,德国总理默克尔于下周访华,将围绕“创新”这一主题,稳步推进德国“工业4.0”和“中国制造2025”的对接工作; 另外,市场预期我国机器人发展规划或将于月底出台,在这些事件的综合影响之下,未来一段时间“智能制造”板块或将延续反弹的走势,我们推荐新时达和沈阳机床,同时建议投资者关注近期涨幅较少但业绩出现反转的泰尔重工。

此外,国产大飞机C919将于近期正式总装下线,这也是我国第一架拥有自主知识产权的中短程商用干线飞机,具有里程碑式的意义,并且一旦C919下线,总销量有望达到2000架左右,市场规模达上万亿元。因此,我们持续看好国产大飞机的市场,建议关注中航飞机和海特高新。