通信：三季报行情展开 逢低介入优质个股

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走势与估值

前5日市场承接上周的平台突破。继续向上反弹,成功的实现了慢牛走势,盘面热点开始从充电、新能源以及软件延伸开,发展到通信、传媒以及国改等方面,创业板与中小板指数明显强于主板指数。个股出现大面积活跃迹象,成交量逐步放大,交投活跃。其中部分强势股已经从底部上涨翻倍。通信板块一方面设备类个股反弹强劲,另一方面运营板块在以中国联通为代表的蓝筹带动下走高,整个通信板块上涨8.21%,远远跑赢大盘5个百分点,其中运营板块和设备板块涨幅均为8个百分点。个股方面复牌类的键桥通信,通鼎互联和概念类的上海普天、精伦电子涨幅靠前,超过30%的涨幅,而本周只有2只个股明显下跌,东土科技和航天通信,均是由于停牌所致。截止到10月20日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为62.6倍,相对于A 股估值溢价率为341%,显示出通信板块的估值压力逐步增加。

投资策略

本周指数从平台区突破后,以45度角持续上攻,显示出整个市场一个相对强势稳健的形态,一方面是由于前期新能源等热点持续走强,另一方面新的热点不断涌现接力,节奏变化明显,后市如果有量能的进一步配合将有利于展开持续性的上涨行情。因此在不断走强的市场基础上,并配合三季报到来,需要密切关注各个热点板块,重点观察走强的个股。对于通信板块个股,主要是需要从个股基本面下手,抓住三季报以及年报预期靓丽的个股,进行深入挖掘,找出符合未来高增长的题材,可以加大配置,特别是具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐亿阳信通、永鼎股份、信威集团和烽火通信。(渤海证券)