逾18亿元资金拉升银行股 三维度把握确定性投资机会

昨日，空头反扑汹涌，题材股表现羸弱，午后更是开启凶狠跳水模式，截至收盘，沪指跌幅超3%，创业板指大跌逾6%。盘面上，银行股全面发力持续保持强有力的托市态势，成为护盘惟一动力，板块整体涨幅达到3.25%。

具体来看，昨日，有13只银行股逆市上涨，工商银行涨幅居首达到6%，光大银行紧随其后涨幅为5.87%，民生银行涨幅达5.02%，此外，实现上涨的银行股还有交通银行、中信银行、中国银行、南京银行、招商银行、华夏银行、农业银行、宁波银行、兴业银行、建设银行，昨日涨幅分别为4.55%、4.44%、3.07%、2.73%、2.58%、2.36%、1.59%、1.48%、0.59%、0.37%。

资金流向方面，昨日，银行是为数不多的实现大单资金净流入的板块，有13只银行股呈大单资金净流入的态势，累计资金净流入181631.65万元，其中，民生银行资金净流入居首为28289.62万元，中国银行和交通银行资金净流入也均在2亿元以上，分别为27644.20万元和 20647.83万元，而光大银行、工商银行、农业银行资金净流入也较为明显，分别为19826.67万元、19753.23万元、15653.22万元。

9月份金融数据显示政府稳增长政策发力明显，信贷投放持续超出预期，企业融资需求有所复苏，为银行的资产质量及估值提供了支撑。目前银行股安全边际仍然充足，《证券日报》记者发现，各大机构也纷纷看好银行股的后市表现。

与平安证券认为前期维稳主力银行股由于并未有明显下跌，反弹将缺乏弹性的观点不同，中信建投表示，银行股防御性价值始终存在，且由于估值有底，下行空间不大，其趋势性机会已然形成，板块有绝对收益，个股有相对收益。

那么怎样布局银行股呢，业内人士表示，银行股投资取决于三个要素：1.宏观经济与企业盈利的变化，影响银行基本面；2.自上而下的金融改革，影响银行转型进度；3.自下而上的转型，影响银行商业模式。其中，在第一和第二维度的经济稳增长与改革方面，目前属于观望期，建议关注落地进展和实施效果，硬币的正反面总是同时存在，机遇挑战也总是并存。当然，在不确定性增加的时候，可以重点关注确定性，也就是在第三维度的经营转型方面，许多银行已经在悄然推进。短期业绩成为交易性机会的主要催化剂。

中信证券预计三季度银行业绩同比增速在2%以内，其中，南京银行、北京银行、平安银行盈利增长显著高于同业，推荐组合为：北京银行、兴业银行、招商银行、平安银行、交通银行、南京银行。

华泰证券表示，银行股将走在股市回稳、经济改革的最前沿，银行股流动性强、估值存在较大安全边际、反弹空间极大，是优质的防守标的股。建议关注：农业银行、光大银行、中国银行、兴业银行、工商银行、浦发银行、交通银行等。