巨头加码锂电池项目投资 产业规模将达千亿
9月份我国新能源汽车产销超过2.8万辆，创出历史新高，预计今年销量有望超20万辆。电动汽车销售的快速增长，对锂电池需求大幅增加，并推升行业投资规模。上证报资讯初步统计，今年以来，比亚迪、五龙电动车、成飞集成等企业纷纷加码锂电池项目投资，预计2015年行业总投资规模将达千亿元。作为锂电池重要组成部分的隔膜、正负极材料以及电解液等上游材料生产企业将迎来市场扩张机遇。
数据显示，电动汽车、3C和储能产品的发展使得近年来锂电池规模快速增长。去年我国锂电池整体市场规模达952.16亿元，同比增长30.31%。今年1月至6月全国规模以上电池制造企业利润总额同比增长27.3%，预计全年达到1250亿元，动力电池占比快速提升。同时，锂电池生产重心向我国转移促使市场需求快速增加。目前全球锂电池产业集中在中、日、韩，共占据全球95%左右的市场份额，去年我国占比达到27%，呈进一步上升趋势。
考虑到充电网络的逐步完善和整车生产资质的放开，新能源车销售将延续高增长态势，对锂电材料需求也将进一步提升。目前动力锂电池需求的增加，已对上游材料带来明显的增量效应。今年以来碳酸锂市场表现最为明显，平均涨幅近30%，全球碳酸锂巨头TMC也宣布提价15%。另外，锂电隔膜、电解液和正负极材料盈利水平也明显好转，并已逐步体现在公司业绩中。
具体来看，新宙邦为国内电解液龙头，客户覆盖三星SDI等国际巨头，上半年动力电池电解液出货量增长40%。由于今年以来全球六氟磷酸锂价格涨幅逾20%，对其核心材料电解液的提振作用显著，行业景气度也有望提升。公司最新发布的三季报预告显示，第三季度净利环比明显好转。同行业的天赐材料目前锂电池电解液订单供不应求，生产节奏紧张，产品存在提价预期，随着产能的不断扩张，未来业绩有望持续放量。天赐材料是国内仅有的两家能实现电解液量产的公司之一，大客户包括国轩电池、天津力神、比亚迪等国内客户和ATL国际客户。根据公司股权激励政策，2015年的行权条件为扣非净利润40%。
沧州明珠为我国动力锂电池隔膜龙头，是比亚迪重点供货商，目前拥有5000万平方米干法隔膜产能，2500万平方米湿法锂电隔膜项目，预计明年初将投产。另外6000万平方米湿法隔膜产能预计2017年投产。由于锂电隔膜毛利率近70%，随着产能的逐步释放，该业务正成为公司的重要利润来源。主营正极材料的当升科技，实际控制人为央企北京矿冶研究总院，客户覆盖三星SDI、比亚迪等，目前公司正在积极加码NCA等动力电池正极材料投资。上证报资讯获悉，公司动力电池用正极材料已经满负荷生产，江苏当升二期项目正在抓紧建设，并力争提前完工，年设计产能为2000吨。
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9月15日从工信部获悉，据中国汽车工业协会提供，2015年8月新能源汽车生产21303辆，销售18054辆，同比分别增长2.9倍和3.5倍。
对于产业界的一片乐观，也有业内人士表示，这些新增产能是建立在锂电池需求继续保持高速增长的条件下。“到明年下半年产能出来供需关系可能会发生改变。”
8月6日大盘窄幅震荡，锂电池指数却走出独立行情，早盘快速拉升，之后全天都运行在高位之上，至收盘时，wind锂电池指数日涨幅达到6.83%，为全部122个概念板块之首。
日，工信部中国电子信息产业发展研究院的直属研究机构赛迪顾问发布的《中国锂离子电池隔膜行业白皮书(2015)》预计，到2015年中国隔膜产量将达9.5亿平方米，市场规模达31.4亿元。
据中国汽车工业协会最新发布数据，今年前6个月我国新能源汽车产量达到7.6万辆，这一产量同比增幅达到2.5倍。(上海证券报)
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