软件：“互联网+”对十三五开篇意义重大

上周(09.28-09.30)Wind软件与服务指数涨幅为3.6%,而同期沪深300指数跌幅为0.9%,计算机板块再次跑赢大盘。周一计算机板块并没有延续前一周五的回调,反而有较大幅度的上涨,不过周二起在长假临近和外围市场下行波动担忧下有所回调。两市成交量在周三达到新低量3707亿,为十个月以来新低。节前成交量的极度萎缩表明投资者观望心态仍然较浓,市场在经过一段时间的整理后,是否有向上的动力取决于市场信心的恢复程度。

十月的投资策略:我们认为国庆节后短期整体方向向好,因为配资清理以及美国加息汇率波动预期等利空因素已逐渐散去,目前市场最大的担忧一方面在于对外围大环境下行,另一方面在于对国内制度环境和改革创新转型的不确定性。

目前信息技术互联网带动中国经济产业结构升级的投资大逻辑没有改变。如果外围市场环境没有出现系统性风险,那么随着十三五规划开篇的临近,相关政策红利也将集中释放,从而提振市场信心,带动市场投资热情和风险偏好的提升。诸如大数据和云计算、信息安全、工业企业信息智能化改造这类具备中长期发展前景和一定业绩支撑的细分板块,逢回调即是良好的低吸良机。

具体投资子行业方面,建议重点关注以下三方面:(1)工业企业全流程信息化改造,包括部分自然垄断行业打破垄断后对工控软件的信息化服务需求;(2)大数据的深化应用,包括以智慧交通和医疗为代表的民生智慧城市应用;(3)信息安全的政策红利释放以及向需求驱动转变。

本周投资组合:易华录、东方网力、航天信息、捷成股份

信息技术和互联网转型带动中国经济产业结构升级是十三五规划布局重点,工业互联网和大数据在交通等与民生紧密结合的行业的深化应用是值得重点关注的细分行业。考虑到三季报公布的临近和市场对估值合理性要求的提升,在具体选股标准上则优先选择有业绩支撑和转型兑现较为明确标的。

本周投资组合推荐:易华录(政府大数据运营商+智慧交通应用)、东方网力(领先视频大数据分析技术+平安城市、智能交通应用)、航天信息(估值较低+业绩支撑、税务大数据)、和捷成股份(音视频生态圈、华视网聚版权运营价值)。

本周(10.08-10.11)公司重大事项。

上周(9.28-10.04)要闻及重大政策点评。

“互联网+”对十三五开篇意义重大,创新改革试点先行

重点公司与行业动态

全球主要软件上市公司市场表现及估值比较

风险提示:估值系统性下降风险、部分科技股遭遇较大卖压。(海通证券)