定增价格倒挂 文化长城终止重组

文化长城（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

又一家上市公司的重组因价格倒挂而终止。文化长城(300089)昨日晚间公告，由于受股价下跌及交易对方提出对方案进行重大修改等因素，公司终止定增并募资收购水晶球教育信息技术有限公司。这距离公司股票复牌仅9个交易日。

复牌9日即终止

因拟筹划重大事项，长城集团于4月15日起停牌。根据9月份的重组预案，公司拟以20.64元/股非公开发行3391.47万股，并支付现金3亿元，合计作价10亿元收购水晶球教育100%股权。同时，公司拟以30.13元/股的价格发行1752.41万股，募集资金5.28亿元，其中公司实控人控制的汇泉投资拟认购约3.28亿元。

此后，文化长城对相关重组文件进行了补充和完善，并于9月18日复牌，并拟于10月9日召开股东大会审议该重组事项。不过，随着复牌后公司股价大幅下跌，截至9月30日收盘，公司股价报收24元/股，复牌后累计跌幅超过40%，跌破了预案中30.13元/股的配套募集资金发行价格。

对于终止的原因，文化长城表示，自9月18日公司股票复牌至今，主要受我国股票市场整体下跌幅度较大的影响，公司股票价格亦有所下降。目前公司股票价格低于公司重组发行股份募集配套资金的价格；同时交易对方对交易方案提出重大修改，双方存在较大分歧，经过反复协商，无法达成一致。经公司与交易各方进行的充分协商，决定终止本次重大资产重组事项。

与此同时，文化长城表示，根据协议，该交易事项须经公司董事会、股东大会批准及中国证监会核准后方可生效，上述任一条件未能得到满足，协议不生效，双方互不承担法律责任。因此终止本次交易，交易各方均无需承担法律责任。同时公司承诺，自终止本次重大资产重组公告之日起至少三个月内不再筹划重大资产重组事项。

曾因重组更名

事实上，文化长城在前不久的更名就与此次终止的重组有关。公司原名为长城集团，于9月11日将证券简称变更为“文化长城”。当时，长城集团表示，公司于2015年迈出涉足教育信息化产业的第一步，使用部分超募资金对联汛教育进行投资，投资总额4000万元，占其投资后出资额的20%。此外，公司目前正筹划资产重组，拟收购水晶球教育100%股权，若收购完成，文化产业收入以后将成为公司主要业务收入来源，也将成为公司今后的主要业务发展方向。为更好地适应公司发展需要和战略规划，故决定对公司证券简称进行变更。

金证顾问认为，终止重大资产重组，预期落空，解读为利空。短期回避风险。本次筹划重大资产重组事项的终止，未对公司生产经营等方面造成不利影响。公司在未来的经营中，将继续积极完善文化产业布局，寻找新的盈利增长点，提升公司综合竞争力。未来并购预期仍然存在。