通信：行情且行且珍惜 个股深挖更重要

行业要闻

工信部扩大民资宽带接入试点范围。

上海交委携手腾讯发展智慧交通。

三大电信运营商10月推当月流量不清零服务,下月可继续使用。

中国联通9月25日全球同步发售iPhone6s。

中国移动2015年PLC分路器集采结果出炉。

重要公司公告。

中兴通讯发布升级版智能eODN解决方案。

信威集团签署4.2亿美元合同。

新海宜签订共计1.25亿产品销售合同。

吴通通讯拟募资11.7亿投资智能快递柜研发及产业化项目。

合众思壮:推出新产品?中国精度?星基增强接收机。

硕贝德拟1.3亿元购买深圳璇瑰51%的股权。

大唐电信挂牌转让新华瑞德44%股权预计收益4亿。

初灵信息:拟作价6.6亿元收购北京视达科100%股权。

走势与估值

前5日由于临近中秋国庆假日,市场交投不活跃,大盘成交量明显萎缩。指数在有限的几个热点板块轮动下获得一定的支撑,呈现逐级回落形态。市场整体结构上已经走到了震荡区间的末端,后市的方向选择将会决定未来1~2个月行情的性质。本周盘面热点集中在信息安全、新能源与医疗等方面,有限的个股持续性上涨并没有激活整个盘面,场外资金还处于观望态度。通信板块整体跑赢沪深300指数2个百分点,其中设备类板块由于跌幅较小缩小了整体的下跌的幅度,而运营类板块则是随波逐流,没有亮点。个股方面盛路通信,特发信息、号百控股和金信诺由于个股利好消息刺激涨幅靠前,而本周复牌类的宜通世纪、精伦电子,以及前期涨幅较多的上海普天跌幅较大多,超过10个点。截止到9月28日,剔除负值情况下,BH通信板块估值为51.71倍,相对于全体A股估值溢价率为321%,显示出通信板块的估值压力逐步增大。

投资策略

本周指数呈现出缓慢下跌的不良趋势,成交量也一减再减,再加上近期假日效应,市场整体上还在徘徊,后市的方向性的突破将由是市场合力做出。对于如此波澜不惊的市场,后市无论是上涨还是下跌,整体上的空间并不大,因此需要我们密切关注个股异动迹象,重点观察分化走强的个股,在有业绩支撑的基础上进行超配,对于通信板块个股,主要是需要从基本面下手,抓住行业热点个股,挖掘符合未来高增长的题材,可以加大配置三季报业绩大幅增长类型、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上,建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,推荐茂业物流、永鼎股份、东方通信和烽火通信。(渤海证券)