工业互联网：万物互联+体制革新 打造工业互联新生态

工业互联网——重塑传统产业生态。我们认为市场对工业互联网的认知尚不充分,技术革命+体制革命将重塑产业生态。工业互联网的本质就是通过信息网络使得原本割裂的工业数据实现流通,让研发、制造、供应链、销售、售后能够形成闭环,在万物互联、共享经济蓬勃发展的今天,我们以工业互联网魔方清晰表述了其未来价值。而从经济学的角度考量,去中心化和边际效用的提升将对原有的生产模式带来冲击,垄断行业体制革命将为工业互联网发展打开空间。

工业互联网——迈进导入期后,四大环节机会凸显。投资者对工业互联网普遍存在的疑问是:概念太大,从何下手?经过持续的市场调研,我们发现制约工业互联网发展的因素较多,但最根本的问题在于:1)不同厂商的工业控制系统标准不统一;2)工业通信基础设施不完善;3)工业控制系统不能很好的和企业内部管理信息系统集成;4)工业网络信息安全问题。这些环节或将是未来的机会所在。

工业互联网——重塑通信行业投资策略。在传统的通信产业链里面,运营商起着承上启下的作用,是最关键的一环。运营商投资的结构性变化直接影响着产业链上的相关公司的生存状况。而互联网时代为通信行业指明了方向,运营商以外的市场空间广阔,通信作为基础设施更具普遍价值,X+通信更强调顺势创新,从而形成铁路+通信、能源+通信、国防+通信的模式。

重点推荐佳土新中国(佳讯飞鸿、东土科技、光环新网、中恒电气、东方国信)。从工业数据感知、传输、分析三大环节寻找工业互联网的投资机会,重点推荐佳土新中国五朵金花:①佳讯飞鸿——打造工业互联网的“神经网络”;②中恒电气——能源互联网第一股;③东方国信——大数据运营龙头;④光环新网——IDC 龙头,云计算虚拟化技术助力战略升级;⑤东土科技——工业互联网时代的思科。同时推荐能源互联网领域的南都电源、拓尔思。

催化剂:国家出台工业互联网发展政策;工业互联网行业标准确定。

风险提示:工业互联网普及慢于预期、大数据人才稀缺。(国泰君安)