有色金属：基本金属反弹 锂业趋势已现

继续布局锂行业

工业金属价格全线反弹,金价震荡,稀土价格底部震荡,锂仍呈现良好的供需格局, 我们预计锂价格将继续上涨。再生资源再迎政策利好,目前估值已具长期价值。主题方面关注西藏板块(西藏城投、西藏矿业)。推荐配置:天齐锂业、赤峰黄金、银泰资源、豫光金铅、西藏珠峰、怡球资源、华友钴业。

基本金属:全线反弹

本周基本金属价格全线反弹,LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为5.25%、2.11%、2.4%、1.79%、3.17%、4.04%;国内铜、铝、铅、锌、锡、镍周价格变化分别为5.38%、1.73%、-0.04%、1.32%、2.34%、4.28%。我们对工业金属价格保持谨慎,预计短期价格仍以震荡为主。公司方面,建议关注受金属价格波动影响较小的加工类企业和资源品位高、盈利能力强、前期随大盘深幅调整的民营矿企。建议关注:四通新材、豫光金铅、西藏珠峰、中金岭南等。

贵金属:加息预期压制金价,关注即将召开的FOMC 会议

美元指数周跌1.12%至95.17,国际金价周跌1.2%至1107.9美元/盎司,白银价格周跌0.25%,国内金价周跌2.79%,国内银价周涨0.25%。SPDR 持仓量较上周下滑4.17吨至678.18吨。美国加息预期是影响近期金价的主要因素,重点关注即将召开的FOMC 会议,我们维持此前的观点不变,即短期内金价以震荡为主,国内金价表现将优于海外。股票方面建议关注:赤峰黄金、银泰资源、刚泰控股等。

小金属:继续布局锂行业

锂方面:碳酸锂价格保持不变(电池级5万元/吨,工业级4.8万元/吨),年初至今已上涨20%。锂行业良好的供给格局和新能源汽车良好的发展前景,使锂价具备继续上行的基础,继续看好。建议关注:天齐锂业,众和股份(停牌),ST路翔,赣锋锂业。稀土方面:本周重稀土氧化物价格下跌0.46%,轻稀土保持不变。目前需求尚未回暖,稀土价格仍将底部震荡,暂无投资机会。

新材料:再生资源具备长期投资价值

再生行业环保属性获政府认可,政策红利不断。再生资源万亿市场高度分散,资本接踵而至,携手互联网助力产业大整合。本轮调整再生板块跌幅较大,估值进入合理区域,市场空间广阔且确定性高、已具备长期投资价值。建议关注;1)综合性行业龙头:格林美、ST 秦岭;2)细分子行业渠道整合者:豫光金铅、怡球资源。

风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。(广发证券)