通信：云计算迎来高速发展

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上周通信板块上涨5.62%,同期上证上涨1.27%,其中通信设备上涨6.76%,通信服务下跌0.13%,板块表现强于大盘。

上周我们在上海成功举办“全明星云计算/IDC/大数据”深度论坛,参与嘉宾:UCLOUD、IBM、中国电信、中国联通等行业专家;光环新网、蓝鼎控股、网宿科技、新海宜、广东榕泰、绿网天下等相关上市公司,400名机构投资者参会。

云计算行业兼具成长性和主题性,拥有很大的增长空间,是未来发展主流方向。从IDC、CDN到云计算,产业链高增长受益于移动互联大爆发。云计算引领IDC行业登上全新舞台,迎来高速发展。IDC每年复合增速30%以上,CDN每年复合增速40%以上,云计算领军企业同比增速,大概在3倍左右。云计算行业培育期很长,后期毛利率会有明显改善。此外我们看好运营商的流量经营,其具有非常典型的路径,运营商逐步从语音经营-流量经营-数据经营。当前互联网内容对流量需求极大,如果运营商能够为流量买单,就能够创造一个增量市场。其中数据经营也是未来发展的大趋势,目前运营商是拥有数据最全的,全球来看有48%的运营商在实施大数据业务。

我们较为看好通信行业三季度行情,主要基于4G、北斗、专网等板块的业绩支撑及云计算、运营商大数据等板块的行业热点催化剂。同时,运营商系混改及中电科系改革值得期待。

主题方面,互联网+主题泥沙俱下之后市场可能关注点会进一步转移至基本面更有业绩支撑、商业模式预期差较大的新板块,目前时点我们最为看好:云计算&运营商大数据、专网通信&北斗。另外,电信行业国企改革同样值得重点关注。

个股方面,分化已经成为明确趋势。本周推荐:振芯科技、海能达、蓝鼎控股、网宿科技。关注:齐星铁塔、海格通信、佳讯飞鸿、深桑达A。(中信建投)