周三机构强推买入 6股极度低估_股票频道

第3页:桂冠电力(600236):现有发电机组和拟收购资产发电量好于预期

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第2页:瀚蓝环境(600323):创冠中国并表加码固废拉升公司业绩

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桂冠电力（个股资料操作策略咨询高手实盘买卖）

桂冠电力(600236):现有发电机组和拟收购资产发电量好于预期

公司已投产的总装机容量将由交易前的567.25万千瓦(其中水电410.90万千瓦)增加至1,057.25万千瓦(其中水电900.9万千瓦),增加比例约为86.4%;权益装机容量由交易前的432.03万千瓦(其中水电297.98万千瓦)增加至922.03万千瓦(其中水电787.98万千瓦),增加比例约为113.4%。

龙滩水电2014年发电设备利用小时数为2,827.28小时,发电量为138.54亿千瓦时,营业收入36.11亿元,净利润13.19亿元。由于2015上半年发电量比2014上半年超过约40亿千瓦时,增加87.63%,我们预计龙滩水电2015年的净利润将同比大幅增长。

投资建议

定向增发收购龙滩水电完成后,公司普通股总股本约为59.58亿股,预计每股收益0.54元左右,目前股价相当于12.7倍左右市盈率。

龙滩公司按一步设计,两步建设的方案实施,目前完成了一期工程490万千瓦机组的建设。日后二期工程建设完工后,将再增加140万千瓦机组,同时蓄水量增大,弃水量减少,更能充分实现其价值。

我们认为,一旦定向增发收购龙滩水电完成,公司盈利有足够的安全边际,因而给予“增持”。上海证券