浙商证券8月18日晨会纪要

【浙商 非银】安信信托 深度报告：天时地利，成长一路高歌

1. 行业未来发展空间大

2. 2012年以后公司步入快速发展期

3.资本补充+业务转型=有质量的高速发展

4.控股股东的金融平台，多元化可期

我们看好公司未来信托业务的规模增长以及业务转型对公司业绩增长的贡献，同时考虑公司未来金融控股平台的定位，未来至少还有30%以上的空间。首次覆盖，我们给予公司买入的投资评级。

万科年中业绩发布会纪要

万科今日举行了业绩发布会，上半年公司累计实现销售面积902.6万平方米，销售金额1099.6亿元，同比分别上升9.9%和9.0%，继2014年后，再度成为国内唯一半年度销售突破千亿的企业 截至6月底，万科合并报表范围有约2000万平方米已售资源未竣工结算，合同金额合计约2300亿元，可供未来2年开发。

上半年万科的开发节奏有所加快，实现新开工面积1011.9 万平方米，较去年同期增长5.2%；实现竣工面积517.2万平方米，同比增长29.9%。预计今年实际的开、竣工面积都有望超过年初计划，去库存加速。

【浙商机械】恒立油缸中报点评：业绩基本符合预期，关注泵阀进展情况

预计公司2015-2017年净利润分别为1亿、2亿、4亿，对应2017年PE为29倍。公司开发的泵阀产品有望实现进口替代，弥补国内市场空白，一旦放量，对业绩的提升非常明显。同时，公司具备从国内液压龙头成长为世界级液压巨头的潜力，建议关注。