机械：制造强国政策逐步落地 热点持续发热

上月机械行业表现:

机械设备指数上月下跌15.98%,同期沪深300指数下跌14.67%,机械设备指数跑输沪深300指数1.31个百分点。在申万28个一级行业指数中,机械设备指数排在第15位;机械设备的子板块中,所有的板块都出现不同程度的下跌,其中通用机械跌幅最小,工程机械跌幅最大。从PE估值情况看,专用设备指数的市盈率为71倍,处于历史均值以上。

主要观点:

实体经济尚未企稳,经济周期尚处在低谷,传统工程机械需求量减少的情况下,我们认为可以重点布局以下投资主线:

1、建议寻找智能制造相关的个股,智能制造、机器人、智能工厂、3D打印也都是目前市场的热点所在。建议在追逐这些标的的同时,尤其要寻找具有核心竞争力和业绩基础的企业,现在市场的波动阶段,方向尚不明朗,而有业绩支撑的股票更能够经受市场的检验。个股推荐:黄河旋风。

2、铁路轨交相关的企业,无论是铁路还是城市轨交近年来发展迅猛,尤其在政策利好的刺激下,有望加速发展。建议布局轨交设备国产化和后轨交时代的运营、维护相关的股票。

投资建议:

未来十二个月内,维持机械行业“谨慎增持”评级专用设备板块本月整体虽受系统性风险影响有所回落,但是仍不改长期上涨的趋势。8月建议寻找细分行业结构性市场机会。布局板块中估值合理、受益市场推动、中报业绩改善预期较明确的上市公司。选择行业成长性较强、近期连续受政策和市场需求拉动的产业热点如:智能制造、轨交设备相关上市公司。维持对行业的“谨慎增持”评级。(上海证券)