东方国信:定增18亿夯实布局,引领dt时代变革
东方国信 300166
研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2015-07-30
事件描述。
东方国信公告非公开发行预案,拟竞价发行股票数量不超过9,000万股募资不超过17.96亿,扣除发行费用后的募资全部用于大数据分析服务平台、分布式大数据处理平台、互联网银行平台、城市智能运营中心、工业大数据智能互联平台以及补充流动资金。
事件评论。
投建大数据分析服务平台建设、分布式大数据处理平台进一步强化公司大数据分析核心竞争力。1)公司是国内领先的BI系统提供商,其大数据技术能力行业领先、人才团队完备、大数据产业链上布局完善,综合实力国内领先,已逐步转型为大数据分析和运营厂商。公司的大数据技术已逐步获得市场认可,是其最为核心的“战略发动机”;2)当前“大数据+”方兴未艾、行业空间广阔,各类企业纷纷涉足,以BAT为首的互联网巨头拥有资金和用户优势、各创新公司也凭借风投资金支持给公司带来一定竞争压力。公司本次加码两大技术平台,有望提升其核心竞争力,为分享行业红利打下坚实基础;3)公司旨在发挥公司大数据产业链的一体化能力优势打造跨行业大数据分析服务应用平台,帮助行业客户实现数据管理、市场研究、竞争对标、营销管理及精准化营销执行的一站式综合服务解决方案。而分布式大数据处理平台项目主要能将Hadoop技术与MPP并行数据处理技术相结合,兼容弹性扩展能力和海量数据处理能力,实现技术突破、打造高性能大数据处理平台。
有望形成运营商、金融、政府和工业四大支柱,“四轮战车”加速奔驰。运营商是公司传统优势行业,公司在联通BI领域占据70%左右的市场份额,在电信和移动的市场份额也在逐年加大,本次募投项目强化了公司在金融(互联网银行平台)、政府(城市智能运营中心)、工业(工业智能互联平台),将公司的大数据技术和行业应用深度结合,打造多元化、跨行业的大数据版图,实现大数据在以上行业的垂直特色化应用从而完成商业模式的变革,届时大数据运营在行业落地将带来业绩爆发。
盈利预测:DT时代数据价值凸显,我们坚定看好公司作为大数据龙头的长期投资价值,公司有望持续内生+外延高速发展,且已经完善大数据运营模式闭环,其大数据运营的落地打开公司长期成长空间。预计公司2015-2016年EPS分别为0.41元、0.55元,给予”买入”评级。
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