海通证券7月29日晨会纪要

策略

创业板与纳斯达克估值比较。①纳斯达克千亿市值公司72 家，占比2.7%，市值占比高达66.2%，创业板仅两家公司市值超900 亿，占比0.4%，市值占比3.7%，市场结构会造成估值差异。②纳斯达克不同市值区间PE 差异明显，目前千亿市值以上PE 约18 倍，200-1000 亿PE 约30 倍，50-200 亿PE 约70倍，创业板则均为100 倍左右。③PB、PS 角度，创业板PB 9.4 倍，纳斯达克3.8 倍，创业板PS 为12.5 倍，纳斯达克2.5 倍。

行业与主题热点

农业：多批次畜禽肉被检出禁用兽药或短暂影响投资者情绪，但不改养殖行情中期向上趋势。7 月28 日，国家食药监总局官网发布通告，公布5-6 月畜禽肉抽检结果，显示抽检的429 批次样品中，有11 批次不合格样品。涉及的上市公司有雏鹰农牧被检出产品不合格。该事件可能会导致养殖板块短暂受挫，但从中期角度看，猪价的上涨更多地来源于供给端，养殖板块的行情仍可持续。推荐天邦股份、正邦科技、牧原股份、圣农发展，关注华英农业。

有色：巨震行情凸显优质个股，持续推荐低估值+行业龙头的洛阳钼业和天齐锂业。A 股大幅震荡，推荐低估值品种洛阳钼业，拥有强大资金支持的洛阳钼业未来将有较大收购资源预期，可望逐步成为中国资源股的龙头公司。此外关注其他低估值个股如厦门信达、盛达矿业等。碳酸锂景气度持续上升，2015 年上半年新能源汽车销量持续高速增长推动碳酸锂价格上升，推荐碳酸锂行业龙头天齐锂业，同时关注西藏城投、赣锋锂业。

重点个股及其他点评

南京银行(601009)：高增长持续可期，短期建议关注

八菱科技(002592)：转型牛股方能穿越牛熊

苏交科(300284):优质GARP 个股，外延并购+新领域拓展值得期待

新湖中宝(600208)：各项业务进展顺利，增持评级

东方能源(000958)：国电投与河北签订770 亿元合作协议，京津冀清洁能源第一股